نظرة على الاستثمار المالي المتوافق مع الشريعة الإسلامية

فريق ناكلا
فريق ناكلا
Team Nakla
Calendar
Jan 10, 2023
Timer
4
دقائق للقراءة
آخر تحديث
Jan 13, 2023
نظرة على الاستثمار المالي المتوافق مع الشريعة الإسلامية

إنه لأمر هام جداً لكل مستثمر مسلم أن يتحرى ويتأكد من أن أرباحه متوافقة مع الشريعة الإسلامية. لدى العلماء المسلمين عدد قليل نسبيًا من البدائل المالية الحلال ، خاصة عند الحديث عن الاستثمار اونلاين على الإنترنت.

تمتد هذه الإيرادات إلى ما هو أبعد من الأرباح الرأس مالية والتجارية. أيضا ، الامتثال لأحكام الشريعة الإسلامية يغطي الدخل من الأصول الأخرى.

ستشرح هذه المدونة كل ما تحتاج لمعرفته حول الصناديق المتوافقة مع الشريعة الإسلامية. لنبدأ..

ماذا يعني التوافق مع أحكام الشريعة الإسلامية؟

التوافق مع الشريعة الإسلامية يشير إلى أي من السلع أو المؤسسات تم التحقق من توافقها مع مبادئ وأحكام الشريعة الإسلامية. وهذا يشير إلى أن الباحث الشرعي قد قام بتقييمه وأن البضائع تستوفي معايير الشريعة من البداية إلى النهاية. هي نوع من أدوات الاستثمار المسؤولة اجتماعيًا.

على الرغم من ظهور فكرة الصناديق المتوافقة مع الشريعة في أواخر الستينيات ، إلا أنها لم تكتسب شهرة إلا مؤخرًا. وفقًا لتحليل أجرته شركة PricewaterhouseCoopers PwC عام 2011 ، زادت الصناديق المتوافقة مع الشريعة الإسلامية بمعدل سنوي قدره 26 بالمائة. حدث هذا في السنوات العشر الأولى من هذا القرن.

وبحسب البحث ، حدثت "لحظة انعطاف" في توسعها بين عامي 2002 و 2003 عندما ارتفعت السيولة في سوق النفط.

المفهوم يستلزم قدرا كبيرا من العمل لتنفيذه. وذلك لأن الالتزام الصارم بمجموعة كاملة من اللوائح والمعايير التي تمليها مبادئ الشريعة مطلوب.

أنت مطالب بالوفاء بالعديد من المعايير التي وضعتها صناديق الاستثمار المتوافقة مع الشريعة الإسلامية. يشمل بعضها التخلص من إجمالي الأصول التي تحصل على غالبية إيراداتها من بيع الخمور أو الفحش أو الأسلحة.

تشمل الميزات الأخرى للصناديق المتوافقة مع الشريعة أن لها لجنة شرعية منتخبة وفحص شرعي سنوي. بصرف النظر عن هذا ، فإن التبرع ببعض مصادر الدخل المحظورة ، مثل نسب الفائدة للجمعيات الخيرية ، يلعب أيضًا دورًا حيويًا.

لماذا التوافق مع الشريعة الإسلامية أمر مُهم؟

الحوكمة الشرعية أمر بالغ الأهمية لاستمرارية النظام المالي الإسلامي. إن إنشاء هيكل استثمار شرعي أخلاقي يعزز ثقة الجمهور في أصالة الشركات المالية الإسلامية وإدارتها ومشاريعها التجارية.

الامتثال أمر بالغ الأهمية لضمان النمو الصحي والمطرد للصناعة المالية الإسلامية. وقد أدت المنهجية ، على وجه الخصوص ، إلى توحيد هياكل وقواعد وإجراءات الحوكمة. تهدف هذه إلى تعزيز الامتثال لأحكام الشريعة الإسلامية الشاملة في الأنشطة المالية الإسلامية.

تعتبر مخاطر السمعة من بين أهم المخاطر التي تواجه مؤسسة مالية إسلامية. يودع المستهلكون ثقتهم في المنظمة ، ويتوقعون تحقيق أرباح متوافقة مع الشريعة الإسلامية.

أي عدم امتثال أي من الأصول الإسلامية ينتج عنه إنخفاض في الأرباح. وذلك لأن الإيرادات الناتجة عن صفقة تنتهك جوهر الشريعة أصبحت متاحة كمؤسسة خيرية. قد يؤدي حدوث خطأ بسيط في تنفيذ العقد إلى جعل المعاملة غير قانونية تمامًا.

ما هي معايير التوافق مع الشريعة الإسلامية؟

تُعطِي معايير فحص الصناديق الشرعية قواعد وأحكام لتقييم المنظمات والشركات التي تشارك في أي نشاط تجاري غير متوافق مع الشريعة الإسلامية. يتم أيضًا استبعاد الشركات التي لا تتطابق مواردها المالية مع الحد الأدنى من المعايير المقبولة.

تم إنشاء المعايير بهدف نهائي هو رفض الشركات التي لا تلتزم بمعايير الشريعة. سنمر أولاً بمعايير الفرز التي اقترحها خبراء الاستثمار الشرعيون في عام 1987 بتفصيل كبير. بعد ذلك ، سوف ننتقل إلى متطلبات فحص الأموال المتوافقة مع أحكام الشريعة الإسلامية.

أي مراجعة لمعايير الفرز الشرعية لن يكون لها معنى بدون إضافة معايير الفرز. تسلط هيئة المحاسبة والمراجعة للمؤسسات المالية الإسلامية الضوء على هذه المعايير.

فحص نوع العمل التجاري:

العمليات التجارية التالية محظورة بموجب الاستثمار في صناديق الاستثمار المشتركة المتوافقة مع الشريعة الإسلامية. وبناء عليه يُحظر على الشركات المشاركة في هذه الإجراءات من الاستثمارات المتوافقة مع الشريعة الإسلامية:

  • المشروبات الكحولية والسجائر والمواد المتعلقة بلحم الخنزير ؛
  • المنتجعات والكازينوهات وصالات السينما والموسيقى والدعارة وأنواع الترفيه الأخرى
  • الخدمات المالية التقليدية (مثل الخدمات المصرفية والتأمين) ؛ و
  • أعمال التكنولوجيا الحيوية في مجال الهندسة الوراثية البشرية / الحيوانية

يجب أن تجتاز الشركة الاختبار إذا كانت تحقق 95 بالمائة على الأقل من إجمالي مبيعاتها. يجب إنشاء هذا البيع من المنتجات بخلاف تلك المذكورة أعلاه. كما حظر بعض المدققين الشرعيين الشركات الأمريكية في قطاعي النشر والإعلام ، بما في ذلك الصحف. يتم تقييم القطاعات الفرعية الأخرى "للإعلان ووسائل الإعلام" على أساس مستقل لتحديد مدى ملاءمتها.

الشركات ممنوعة من المشاركة في الصناعات المذكورة أعلاه لأن المسلمين مطالبون بعمل أشياء لطيفة والقتال من أجل العدالة. العديد من الصناعات المذكورة أعلاه ممنوعة صراحة في التعاليم الإسلامية.

فحص النسب المالية:

تحظر المبادئ الإسلامية التورط أو الكسب من أي صفقة ، بما في ذلك نسب الفوائد من أي نوع. نتيجة لذلك ، فإن الشركات التي تمنح أو تتلقى فائدة غير مؤهلة للعمليات المتوافقة مع الشريعة الإسلامية.

يهدف فحص النسب المالية إلى القضاء على المؤسسات التي لا تلبي مستوى معينًا من النفوذ المالي والمدينين وهامش الفائدة. تطورت متطلبات النسب المالية بمرور الوقت.

من حيث عوائد الاستثمار القذرة ، ستكون الشركة مناسبة للاستثمارات المتوافقة مع الشريعة الإسلامية إذا واجهت مثل هذه الحالات:

  • يجب أن يكون إجمالي الائتمان غير المتوافق مع الشريعة أقل من 33%من الأسهم؛
  • يجب أن تكون الذمم المدينة أقل من 49% من إجمالي الأصول ؛ و
  • يجب ألا يتجاوز دخل الفوائد من الأموال والأدوات التي تحمل فائدة 5% من إجمالي الدخل.

هل صناديق الـ ETF متوافقة مع الشريعة؟

يتم التحقق من أن صناديق الاستثمار المتداولة متوافقة مع الشريعة الإسلامية من قبل شركة استشارية مالية ومراجعة حسابات إسلامية. تم إنشاء هذه الصناديق وفقًا لمعايير الشريعة الإسلامية وتمت الموافقة عليها من قبل هيئة مالية إسلامية. ومع ذلك ، قد تكون صناديق الاستثمار المتداولة هذه أقل حساسية لأسعار الفائدة لأنها تقضي على الشركات ذات التعرض الكبير للأصول التي تحمل فائدة.

أمثلة لصناديق الـ ETF المتوافقة مع الشريعة الإسلامية

هناك العديد من السلع والمؤشرات في سوق رأس المال تدعم الاستثمار الإسلامي الحلال المتوافق مع الشريعة الإسلامية.

تقدم ساتورنا كابيتال من خلال صندوق الأمانة للنمو العديد من الخيارات الاستثمارية المتوافقة مع الشريعة الإسلامية.

يوفر صندوق الأمانة للنمو (AMAGX) زيادة في رأس المال على المدى الطويل من خلال الصناديق المتوافقة مع الشريعة الإسلامية والتي تتبع مبادئ الشريعة الإسلامية.

في 3 فبراير 1994 ، تم إنشاء الصندوق. Amana Growth Fund هو صندوق يستثمر ما لا يقل عن 80% من أصوله في الأسهم المشتركة.

وقد أدارت أصولًا بقيمة 1.7 مليار دولار أمريكي اعتبارًا من نوفمبر 2017. ولديها نسبة إنفاق تبلغ 1.10 بالمائة. يتطلب استثمار أولي قدره 250 دولارًا.

تشكل الاستثمارات التكنولوجية أكثر من نصف أصول الصندوق (48%).

العديد من القطاعات هي الأدوية ، والشركات الصناعية ، والدفاع عن العملاء ، والدورة الاستهلاكية.

أنشأت مؤشرات ستاندرد آند بورز داو جونز العديد من المؤشرات المتوافقة مع الشريعة لأنواع مختلفة من المستثمرين المسلمين.

في ديسمبر 2006 ، تم تقديم مؤشر الشريعة S&P 500. وهي تشمل جميع شركات S&P 500 المتوافقة مع الشريعة الإسلامية.

كان يحتوي على 235 مكونًا اعتبارًا من أكتوبر 2017 ، مع مساهمة في مؤشرات قطاع تكنولوجيا المعلومات بـ 38%.

كما يحتوي على S&P Dow Jones ويحافظ على الأصول المتوافقة مع الشريعة الإسلامية. وهذا يشمل S&P Global Healthcare Shariah ، S&P Developed Large and Mid Cap Shariah ، ومؤشر S&P Developed BMI Shariah Index.

الخلاصة

وينبغي للقطاع المصرفي الإسلامي، في ضوء إجراءات تشغيله المميزة، أن يبدأ الاستثمار الحلال في الشركات. يمكن القيام بذلك من خلال التكنولوجيا الحديثة وفهم أحكام الشريعة حتى لا يخسر العملاء هذه التحسينات. تتنافس الصناعة المصرفية الإسلامية مع التكنولوجيا المالية الدولية. ويجب أن تدرس مخصصات الميزانية للاستثمارات في تكنولوجيا العصر الجديد.

فريق ناكلا

يهدف فريق Nakla إلى تزويد عملائه بأحدث الأحداث في السوق المالي وإبقائهم على اطلاع دائم بالمصطلحات الشائعة. لدينا الموارد التي تساعدك على ترقية لعبة الاستثمار الخاصة بك وتجعل رحلتك الاستثمارية سلسة.