الفرق بين الأسهم الممتازة والأسهم العائمة

فريق ناكلا
فريق ناكلا
Team Nakla
Calendar
Jan 18, 2023
Timer
6
دقائق للقراءة
آخر تحديث
Jan 18, 2023
الفرق بين الأسهم الممتازة والأسهم العائمة

عندما تقوم شركة بطرح أسهمها، فإنه يتم تقسيم أسهمها بشكل متكرر. يتم إتاحة بعض الأسهم للتداول ، وغالبيتها عادةً ، لعامة الناس (وهذه هي الأسهم العادية أو الأسهم العائمة). أما البعض الآخر فهي أسهم ممتازة محدودة  ومملوكة من قبل الشركة أو لديهم لوائح مميزة تتعلق بكيفية تداول المستثمرين بها. حاول التشاور مع متخصص مالي لتحسين نتائج استثمارك.

سيوضح هذا المقال الفرق بين الأسهم العائمة أو العادية والأسهم الممتازة

نظرة عامة على الأسهم العائمة والأسهم الممتازة

نظرة عامة على الأسهم الممتازة

يُشار إلى كمية الأسهم التي أصدرتها الشركة بالأسهم القائمة. ويشير هذا الرقم إلى جميع الأسهم التي يمكن شراؤها وبيعها من قبل عامة الناس بالإضافة إلى جميع الأسهم الممتازة المقيدة التي يجب التعامل معها بإذن محدد أو لائحة محددة.

يمثل كل سهم في شركة ما نسبة من ملكية من الشركة. افترض أن الشركة تطلق 50% من ممتلكاتها بالكامل في شكل 100 سهم من الأسهم. في هذا المثال ، أي فرد يشتري سهمًا واحدًا من الأسهم يمتلك 0.5% من الشركة.

خصائص الأسهم الممتازة

  • يجب ألا تكون وحدات الأسهم الممتازة أكبر من العدد الإجمالي للأسهم المصرح بها. في كثير من الأحيان ، تصدر المنظمة أسهمًا أكثر من رقم الإصدار الفعلي بسبب الكفاءة والجدوى.
  • يستثني حقوق الملكية في الخزينة ، والتي يبدو أنها أسهم أعادت الشركة شرائها. كما أنه يستثني الأسهم غير المصدرة.
  • إذا أصدرت الشركة جميع أسهمها المصرح بها ولكنها تحتاج إلى منح أسهم إضافية في الأيام القادمة ، فيجب عليها الموافقة على إصدار الأسهم الجديدة في ذلك الوقت. يستلزم تصويتًا من قبل مجلس الإدارة والمساهمين ، متبوعًا بإيداع وثيقة مع الهيئات التنظيمية.
  • يمكن الاحتفاظ بها لفترة قصيرة أو معتدلة أو طويلة.

نظرة عامة على الأسهم العادية أو الأسهم العائمة

الأسهم العادية أو الأسهم العائمة، وغالبًا ما يشار إليها باسم "التعويم العام" ، هي عدد الأسهم التي تصدرها الشركة للتداول العام في سوق الأوراق المالية. يوضح هذا إجمالي سيولة الشركة حيث تساوي عدد الأسهم القائمة مطروح منها كمية الأسهم الممتازة المقيدة أو المملوكة للمؤسسين. لفهم هذا ، ضع في اعتبارك أنه لا يتم التعامل مع جميع الأسهم في الشركة على قدم المساواة. عادة ما تفرج الشركات عن الأسهم "المقيدة" والأسهم "المملوكة بشكل وثيق".

تتعلق الأسهم المقيدة بحقوق الملكية التي تصدرها الشركة لموظفيها وأصحاب العمل. يتم توظيفهم كعنصر من مكونات أنظمة الأجور والحوافز لمواءمة قيم العامل مع قيم الشركة. على سبيل المثال ، إذا تم دفع جزء من راتبك على شكل أسهم ، فكلما زاد عمل الشركة ، زاد ما تجنيه من الأسهم.

خصائص الأسهم العادية أو الأسهم العائمة

  • تعويم نسبة كبيرة من أسهم الشركة وإتاحتها للتداول يمكن أن يؤثر بشكل كبير على تقلب أسعار أسهمها. يكون السهم ذو التعويم المنخفض أكثر عرضة للتأثر بالتغيرات في المستوى.
  • يمكن الاحتفاظ بها لفترة وجيزة أو طويلة من الزمن.
  • الأسهم العائمة هي حصة من شركة مساهمة عامة معروضة للشراء أو البيع من قبل الجمهور بشكل عام.
  • يمكن أن تصبح الأسهم قليلة التعويم أقل استقرارًا من الأسهم كثيرة التعويم.

الاختلافات الرئيسية بين الأسهم الممتازة والأسهم العائمة

الفرق بين الأسهم الممتازة المقيّدة والأسهم العائمة القابلة للتداول؛ لنلقي نظرة على بعض الاختلافات الرئيسية بين الاثنين.

يتمثل الاختلاف الكبير بين الأسهم الممتازة والأسهم العائمة في قابلية كل من هما للتداول العام كذلك اللوائح التي تنظمه

الأسهم القائمة هي إجمالي أسهم الشركة تنقسم إلى عدة أشكال من الأسهم ، الأسهم العائمة تشمل فقط تلك الأسهم التي يمكن تداولها. بينما تحتفظ كل شركة بإصدار أسهم مقيدة لا يمكن تداولها. ويمكن اشتقاقها فيهما بعد وعمل تعويم وإصدار أسهم عائمة.

من الأهمية بتحليل إجمالي الأسهم القائمة لأنها تعكس أكبر عدد من الأسهم التي يمكن تبادلها في السوق. على سبيل المثال ، إذا كان لدى الشركة مليوني سهم قائم ولديك 200000 ، فأنت تمتلك 10% منها. من الجدير بالذكر أيضًا أن الأسهم القائمة غالبًا ما تحدد سعر سهم الشركة.

من ناحية أخرى ، من الضروري تحليل نسبة الأسهم العائمة لأنها توضح عدد الأسهم المتداولة في البورصة. إذا كان لدى شركة ما مليوني سهم قائم وهناك أسهم عائمة 10,00,000 سهم ، فهذا يعني أن 50% فقط من أسهمها متاحة للتداول. يمكن أن يؤثر هذا بشكل كبير على سعر السهم لأنه يشير إلى أنه سيكون هناك عرض أقل وضغط متزايد على الأسهم الحالية.

يمكن للشركات الخاصة والعامة الإفراج عن الأسهم الممتازة المقيدة. من ناحية أخرى ، فإن الأسهم العائمة هي أي أسهم صادرة من قبل الشركات العامة المدرجة في أي من أسواق الأوراق المالية يمكن لأي شخص شراؤها.

أمثلة على الأسهم الممتازة والأسهم العائمة

لنأخذ في الاعتبار حقوق المساهمين في شركة مايكروسوفت. تظهر الميزانية العمومية للشركة الأسهم المعتمدة والأسهم القائمة والأسهم العائمة. تمتلك مايكروسوفت الأصول التالية اعتبارًا من 21 يناير 2021:

عدد الأسهم المصرح بها: 24 مليار

عدد الأسهم القائمة: 7.55 مليار

الأسهم العائمة: 7.54 مليار

تتكون الأسهم العائمة البالغة 7.54 مليار سهم من الأسهم التي يقال إنها متاحة للتداول المجاني ويقاس عليها مؤشرات القيمة السوقية. في مثالنا شركة مايكروسوفت ، على سبيل المثال ، لديها تعديل في نسب التعويم ، حيث إن نسبة الأسهم العائمة تبلغ 99.8% من إجمالي الأسهم. هذا يدل على أن لديها نسبة تعويم عالية: الجزء الأكبر من أسهمها مفتوح أمام جمهور الاستثمار العام.

دعونا نلقي نظرة على مثال آخر. تخيل أن شركة ABC Ltd لديها 50,000 سهم ممتاز يمتلكهم الشركات الكبيرة 15,000 سهم، وبعض الشركات الأخرى QPR Ltd تستحوذ على 3,000 سهم. والـ 5,000 سهم الأخرى مملوكة للإدارة (بما في ذلك الرئيس التنفيذي). كما وضعت الشركة جانباً 5,000 سهم لمنحها فيما بعد كـ ESOPs. ABC Ltd لدى الشركة مخزون أسهم عائمة يبلغ 22,000 سهم في هذه الحالة.

مقارنة بين الأسهم الممتازة (المقيدة) والأسهم العائمة (المتداولة) في جدول

الأسهم العائمةالأسهم الممتازةالخصائص
الأسهم العائمة هي أسهم الشركة المعروضة لعامة الناس ويمكن تداولها في سوق الأوراق المالية.هي كمية الأسهم التي أصدرتها الشركة على أنها أسهمها الممتازة والمقيدة. وهي مقيدة لها لوائح خاصة في التداول والاستحواذ.تعريفها
متاحة لعامة الناس.تتكون من جميع أسهم الشركة المملوكة من قبل مستثمريها.الإتاحة للتداول
يمثل جزءًا صغيرًا من الأسهم المصرح بها للتداول.تمثل معظم الأسهم المصدرة (جميع أسهم الشركة، باستثناء أسهم الخزينة).حجم الأسهم
لا تمنح أي حقوق اقتصادية.تمنح سلطة التصويت والاستحواذ.الحقوق الإقتصادية
يتم استخدام الحصة العائمة فقط لتحديد الحسابات المالية.يتم استخدام عدد الأسهم الممتازة في مجموعة من الحسابات المالية ، بما في ذلك القيمة السوقية والأرباح لكل سهم.الحسابات
أكثر مخاطرةأقل مخاطرةالمخاطر المتعلقة

الخلاصة

تعد الأسهم الممتازة والعائمة موضوعين مهمين يجب على أي مستثمر معرفتهما. عدد الأسهم الممتازة  في أسهم الشركة هو إجمالي عدد الأسهم التي يمتلكها كل مساهم ، بما في ذلك المطلعين. أما الأسهم العائمة هي عدد الأسهم المتاحة للتداول العام في البورصة وأي سوق أوراق مالية. تعد الأسهم العائمة أمرًا حيويًا لفهمه لأنها توضح عدد الأسهم المتداولة بنشاط في البورصة.

الأسهم المعلقة مقابل الأسئلة المتداولة العائمة

هل يمكن أن تكون الأسهم العائمة أكثر من الأسهم الممتازة؟

لا ، لا يمكن أن يكون الأسهم العائمة أكبر من إجمالي الأسهم المصدرة. يتكون التعويم من الأسهم التي يمكن تداولها في الأسواق المالية. علاوة على ذلك ، فهو يقيس فقط كمية الأسهم المتاحة للاستثمار والبيع في الأسواق المالية ؛ غالبًا ما تكون كمية أقل. من ناحية أخرى ، تشتمل الأسهم الممتازة على كمية عائمة بالإضافة إلى أي سهم محدود أو محكم أو من الداخل.

لماذا الأسهم العائمة أقل من الأسهم الممتازة؟

عندما تكون الأسعم العائمة أقل بكثير من إجمالي الأسهم القائمة ، فهذا يشير إلى أن المطلعين والمديرين التنفيذيين والموظفين يمتلكون جزءًا كبيرًا من الأسهم. عادة ما يكون هذا مؤشرًا جيدًا لأن المطلعين يثقون بالشركة ويشاركونك رغبتك في ارتفاع سعر السهم.

فريق ناكلا

يهدف فريق Nakla إلى تزويد عملائه بأحدث الأحداث في السوق المالي وإبقائهم على اطلاع دائم بالمصطلحات الشائعة. لدينا الموارد التي تساعدك على ترقية لعبة الاستثمار الخاصة بك وتجعل رحلتك الاستثمارية سلسة.