ما هي الأسهم الخاصة ولماذا يجب أن تستثمر فيها؟

معظم السلع والبضائع التي تستخدمها بشكل أساسي يومياً تأتي من الشركات ذات الأسهم الخاصة أو المميزة ، سواء لاحظت ذلك أم لا. لكن ماذا تفهم من الأسهم الخاصة؟ تتناول هذه المدونة أساسيات الأسهم الخاصة لأي شخص يسعى إلى التعرف عليها أو العمل في قطاع متعلق بأسواق الأسهم الخاصة.

ما هي الأسهم الخاصة؟

التعريف: الأسهم الخاصة هي مجموعة من الشركات الاستثمارية التي تستثمر أو تشتري شركات خاصة غير مطروحة للتداول العام في البورصة أو سوق الأسهم. يمكن لصناديق الأسهم الخاصة أيضًا شراء الشركات العامة ، وجعلها خاصة ، وإصلاحها من أجل التنمية المستقبلية.

يمكن تعريفه أيضًا على أنه نوع من التمويل تتلقى فيه المؤسسات العامة أو الخاصة مساهمات من صندوق الأسهم الخاصة. غالبًا ما يستثمر رأس المال الخاص في الشركات الناضجة في قطاعات أكثر تقليدية في مقابل حق الملكية في الشركة.

عادةً ما يقوم المستثمرون من الشركات والمستثمرون المحترفون باستثمارات في الأسهم الخاصة التي يمكنها تخصيص مبلغ كبير من المال على مدى فترات طويلة. قد تتطلب مثل هذه الاستثمارات فترات احتفاظ طويلة للغاية. هذا لتأمين تحول وتطوير الشركات الفاشلة أو تسهيل أنشطة السيولة ، بما في ذلك الاكتتاب العام.

أمثلة على شركات التي تعتمد على الأسهم الخاصة

شركة تي بي جي كابيتال TPG Capital:

TPG هي شركة استثمار في الأسهم الخاصة تقع في فورت وورث بولاية تكساس ، وقد تم تأسيسها في عام 1992. وتتخصص الشركة في تقديم رؤوس أموال للشركات النامية في قطاعات العملاء والأدوية وخدمات الأعمال والويب والتكنولوجيا الرقمية والاتصالات والبرمجة والتكنولوجيا الصناعية. . كما تتولى الشركة أيضاً استثمارات عقارية.

شركة هاربورفيست بارتنز HarbourVest Partners:

HarbourVest Partners هي شركة استثمار في الأسهم الخاصة مقرها بوسطن ، ماساتشوستس. تطمح المنظمة للاستثمار في مجالات عدة في المرحلة المبكرة ، ومرحلة التطوير ، والمرحلة اللاحقة ومؤسسات الميزانين. يفعلون ذلك عن طريق شراء الشركات في السلع التجارية والصناعات وقطاعات تكنولوجيا المعلومات.

بلاكستون جروب The Blackstone Group:

مجموعة بلاكستون هي شركة أسهم خاصة مقرها نيويورك. من المرجح أن تستثمر الشركة من خلال عمليات الاستحواذ والقروض وعمليات الدمج والاستحواذ والاستثمار في النمو. تعتبر الأسهم الخاصة ، والاستثمار العقاري ، والدين العام ، والأسهم ، والائتمان غير الاستثماري ، والأصول الملموسة ، والصناديق الثانوية هي الاستثمارات المفضلة للشركة.

كيف تعمل الأسهم الخاصة؟

تقوم شركات الأسهم الخاصة باستثمارات قصيرة إلى طويلة الأجل في الشركات ذات الإمكانات التنموية الممتازة ، والتي غالبًا ما تدوم من 4 إلى 7 سنوات. على الرغم من اختلاف المسار لكل نشاط تجاري ، فإن ما يلي هو الإجراء المعتاد لاستثمار رأس المال الخاص:

جمع رؤوس الأموال -

سيجمع مستثمرو الأسهم الخاصة مواردهم لإنشاء صندوق أسهم خاصة. بعد زيادة هذا المبلغ ، سيتم قفل دخول أموال جديدة من المشترين الجدد.

جمع البيانات -

بعد ذلك ، سيختار مديرو صناديق رأس المال الخاص ويبحثون في مجموعة من الشركات الخاصة التي سيستثمر فيها الصندوق. يتم ذلك بهدف تحقيق ربح نقدي من بيع الحصة.

تحسين العمليات -

هذه هي المرحلة الحاسمة في الإجراء. ستعمل شركة الأسهم الخاصة بشكل عملي على تعزيز الإنتاجية وزيادة التدفق النقدي وخفض النفقات وتوسيع الأعمال التجارية. إضافة لذلك، المساعدة في تقديم المشورة بشأن التوسع ، وإنشاء علاقات مع عملاء جدد ، والعمل كشريك أعمال منتظم.

التصرف في المحفظة -

ستقوم شركة الأسهم الخاصة بعد ذلك في ببيع حصتها في الشركات للتمتع بنتائج القيمة المحسّنة لاستثماراتها. غالبًا ما يتمتع مستثمرو الأسهم الخاصة بمهارات عالية في مساعدة الشركات في تنفيذ أهداف النمو. لديهم الكثير من المعرفة والقدرات والاتصالات للمساهمة.

يبلغ متوسط عمر صناديق الأسهم الخاصة حوالي 10 سنوات. من خلال استكمال هذه الفترة ، يريدون سحب ممتلكاتهم وإعادة الأموال النقدية الأولية ، بالإضافة إلى الأرباح ، إلى مستثمري الصندوق. يمكن لشركات الأسهم الخاصة الخروج من خلال وسائل مختلفة. يتضمن ذلك طرحًا عامًا أوليًا أو عن طريق تداول ملكيتهم إلى مشترٍ محتمل أو شريك أسهم خاصة آخر.

يمكن الاستثمار في الأسهم الخاصة والاستفادة منها بعدة طرق في مجموعة متنوعة من الأهداف ، بما في ذلك:

عمليات التوسع:

قد تتطلب الشركات القائمة التمويل والمهارات لتحقيق المرحلة الأساسية التالية في نموها. قد يشمل ذلك شراء منافس أو إنتاج سلع جديدة أو استكشاف أسواق جديدة. قد تساعد الأسواق الخاصة في تسريع تطوير الشركة وقيمتها السوقية.

الانتكاسات والخسائر:

عندما تواجه منظمة ما صعوبات مالية ، قد تحاول شركة الأسهم الخاصة إجراء تحول. يستلزم هذا بشكل أساسي استثمار الأموال وتجديد الشركة لإعادة تأسيس نجاحها.

التحول من القطاع العام إلى القطاع الخاص:

قد تختار شركة عامة العودة إلى الأيدي الخاصة لعدد لا يحصى من الأغراض. وهذا يشمل الاستخفاف في الأسواق العامة أو رغبة الإدارة العليا في خفض واجبات التنظيم وإعداد التقارير. في هذه الحالة ، قد تكون شركات الأسهم الخاصة هي الحل.

يكتسبون ملكية الشركة ويقومون ببساطة بإزالتها من أسواق الأسهم. يتم تنظيم التحويلات من القطاعين العام إلى الخاص على شكل عمليات شراء مدعومة ، مع تكبد شركة الأسهم الخاصة ديونًا لتمويل تكلفة الشراء.

لماذا الاستثمار في الأسهم الخاصة؟

غالبًا ما تجتذب مشاريع الأسهم الخاصة المستثمرين المؤسسيين والأثرياء. ومن الأمثلة على ذلك الأوقاف الجامعية الكبرى وأنظمة المعاشات التقاعدية والمكاتب العائلية. تُستخدم أموالهم لدعم الشركات المرتفعة في المراحل المبكرة ، ولها تأثير كبير على الاقتصاد.

لنلقِ نظرة على أهم أسباب الاستثمار في الأسهم الخاصة:

فرصة تحقيق مكاسب وأرباح أعلى:

الاستثمارات في الأسهم الخاصة زادت في العقود الأخيرة. السبب الرئيسي لارتفاع معنويات المستثمرين في استثمارات الأسهم الخاصة هو إمكانية تحقيق عوائد أعلى.

هل تعلم أن الأسهم الخاصة تفوقت تقليديًا على الأوراق المالية المدرجة في البورصة؟

تظل الأعمال التجارية خاصة بسبب ضخ الأموال في سوق الأسهم الخاصة. ومن ثم ، في الوقت الذي تكون فيه الشركة جاهزة للاكتتاب العام ، تكون أكثر رسوخًا ولديها فرص تطوير أقل قابلية للتنبؤ بها.

ضع في اعتبارك أن تكون قادرًا على الاستثمار في شركتي Apple أو Windows قبل طرحهما للجمهور. يوضح هذا نوع التطور الذي قد يراه مستثمرو الأسهم الخاصة إذا استثمروا في صناديق الأسهم الخاصة الصحيحة.

نتيجة لذلك ، يتجه المستثمرون بشكل متزايد إلى الأسهم الخاصة للوصول المبكر إلى الشركات الناشئة.

الحماية من المخاطر السلبية:

من المزايا التي لا تحظى بالتقدير الكافي في كثير من الأحيان للأسهم الخاصة هي نهجها في تعزيز إدارة المخاطر.

إن دمج استثمارات الأسهم الخاصة في محفظة متنوعة من الأوراق المالية المدرجة في البورصة سيساعد في تقييم المخاطر. فقد عانت الأسهم المتداولة في البورصة من "فشل ذريع" بنسبة الخُمسين. حيث انخفضت بنسبة 70% أو أكثر من أسعار الذروة خلال فترات الانكماش. ومع ذلك ، تكبد حوالي ثلاثة فقط من كل مائة من صناديق الأسهم الخاصة خسارة مكافئة.

إمكانية تحقيق دخل:

من الالتزام برأس المال إلى المدفوعات النهائية ، فإن متوسط استثمار الصندوق له عمر كامل من 10 إلى 12 عامًا. على عكس المعاملات التقليدية في الأسواق العامة ، لا يتم استخدام رأس المال المرهون على الفور. وبدلاً من ذلك ، يجب أن يكون رأس المال متاحًا للاستثمار عند العثور على شركات المحفظة ، ويتم تنفيذ سياساتها التنموية. يتغير توقيت وكمية أرباح الأسهم خلال فترة الاستثمار بأكملها.

القدرة على التأثير على قرارات المنظمات:

ميزة أخرى هامة للاستثمار في الأسهم الخاصة هي مقدار السيطرة التي توفرها على قرارات الشركات. عادةً ما يكون للمستثمرين في الأسهم المدرجة في البورصة تأثير ضئيل على العمليات الداخلية للشركة التي يستثمرون فيها.

يتمتع المستثمرون في المؤسسات الخاصة بفرصة التأثير على الخيارات الحاسمة. سيكونون قادرين على تقديم ملاحظات مباشرة في معظم الظروف. في حالات أخرى ، سيدير مالك الأسهم الخاصة الاتجاه الاستراتيجي للشركة ويضع الأهداف المالية.

الخلاصة

في حين أن استثمارات الأسهم الخاصة تتفوق تاريخيا في الأداء ، فإن المحفظة المثلى تكون متنوعة بشكل جيد.

إذا اخترت دمج أي أصول من أسهم خاصة في محفظتك ، فمن الأهمية أن تتذكر أن هذه الاستثمارات محفوفة بالمخاطر. قد يستغرق الأمر سنوات حتى تكسب القيمة الإجمالية لاستثمارك. وفي حالة عدم قيام الشركة بتوسيع قيمتها كما هو متوقع ، يمكنك فقط تحقيق التعادل أو خسارة المال.

الأسئلة الشائعة

ما هو الفرق بين الأسهم العامة والأسهم الخاصة؟

معنى عبارة "الأسهم الخاصة" هو حصص الملكية في الشركات غير المدرجة في سوق الأوراق المالية أو البورصة. تشير كلمة "الأسهم العامة" إلى أسهم الشركات المتداولة في البورصة. غالبًا ما تتدفق الأسهم الخاصة إلى الشركات في مراحل تطورها الأولى ، بينما تريد الشركات الناجحة أن تصبح شركة عامة.

كيف تستثمر في الأسهم الخاصة؟

الاستثمار في الأسهم الخاصة غير متاح للمستثمرين العاديين غير المعتمدين. المستثمرون غير المؤهلين للتداول المباشر في الأسهم الخاصة ولكنهم يريدون الوصول إلى الخيارات. تم إدراج العديد من شركات الأسهم الخاصة الكبرى في البورصة ، بما في ذلك مجموعة كارلايل (CG) ومجموعة بلاكستون (BX).

من أين تحصل شركات الأسهم الخاصة على أموالها؟

رسوم الإدارة هي المصدر الأساسي للإيرادات لشركات الأسهم الخاصة. تختلف هياكل رسوم مؤسسات الأسهم الخاصة ، ولكنها غالبًا ما تتضمن رسومًا إدارية ورسم إنجاز. تفرض بعض الشركات رسوم إدارة سنوية بنسبة 2% على الأصول المُدارة. في المقابل ، يسعون للحصول على 20% من عائدات بيع الأعمال التجارية.

لماذا تشتري شركات الأسهم الخاصة الشركات؟

تستثمر شركات الأسهم الخاصة الأموال في الشركات القائمة في القطاعات التقليدية مقابل الحصول على أسهم في الأعمال التجارية. يستثمرون في الشركات لتطويرها ورفع قيمة الشركة بمرور الوقت وبيعها في النهاية.

كيف يربح المستثمرون في الأسهم الخاصة المال؟

يربح المستثمرون في الأسهم الخاصة الأموال عن طريق الفوائد أو توزيعات الأرباح ، بينما يكتسب الكثيرون فرص نمو رأس المال. في نفس الوقت ، يقدم البعض الآخر مزايا ضريبية والدخل الحالي أو مكاسب رأس المال. العائد الإجمالي على الاستثمار هو مجموع كل من هذه المكونات.