مدير المحفظة: كل ما تريد معرفه عن مديري المحافظ

يمتلك مديرو المحافظ سنوات من الخبرة والموهبة في التعامل مع الأصول المالية وإدارتها بشكل نشط وكذلك سلبي. هم مدربون تدريباً عالياً ويعرفون خصوصيات وعموميات اتخاذ قرارات الاستثمار نيابة عن عملائهم. إنهم يختلفون عن مستشاري الاستثمار في السوق الشامل أو التجزئة لأنهم يتعاملون مع مبالغ نقدية كبيرة جداً ولعدد أقل من العملاء. هذا يؤدي في كثير من الأحيان إلى انخفاض الرسوم الإدارية.

ما هو مدير المحفظة؟

مدير المحفظة  هو ممارس الخدمات المالية الذي يتعامل مع المحافظ الاستثمارية للأفراد أو المنظمات. يقوم العملاء بتوظيفهم للتعامل مع الاستراتيجيات المالية التي يمكن أن تولد أرباحًا من خلال مجموعة من الأوراق المالية وأدوات الاستثمار.

من تطوير الإستراتيجية إلى التنفيذ ، يكون مديرو المحافظ هؤلاء مسؤولين عن عملية الاستثمار بأكملها. المسؤوليات الموكله له مثل التفاعل مع العملاء ، شراء الأصول وبيعها ، وإعداد التقارير والتوقعات المالية ، واختيار أفضل الاستثمارات.

يمتلك مدير المحفظة سلطة كبيرة على الصندوق ، سواء كان صندوقًا مشتركًا أو صندوق رأس مال مخاطر أو صندوق تداول في البورصة. سيكون لمديري هذا الصندوق تأثير مباشر على النتائج الإجمالية للصندوق. غالبًا ما يكونون ممولين أو تجار أو محللين متمرسين بخيرة كبيرة معتمدة في الإدارة المالية القوية وسجل مثبت من الأداء المستمر.

يمكن لمدير المحفظة أن ينتهج أسلوب إدارة نشط أو سلبي ، اعتمادًا على خلفيته. تكرر إستراتيجية الاستثمار الخاصة بالمدير مؤشر سوق معين إذا استخدم نهج إدارة سلبي. تعتبر الاستفادة من مؤشر السوق هذا كخط أساس أمرًا بالغ الأهمية لأن المستثمر يجب أن يفترض نتائج طويلة نسبيًا.

من ناحية أخرى ، يمكن للمدير اعتماد طريقة إدارة نشطة للاستثمار ، في محاولة للتغلب على متوسط عوائد السوق بشكل مستمر. يعتبر مدير المحفظة مهمًا بشكل خاص في هذا الظرف لأن إستراتيجيته الاستثمارية تؤثر بشكل مباشر على أداء الصندوق. لمزيد من التفاصيل حول طريقة الاستثمار ، يمكن للمستثمرين المحتملين مراجعة المواد التسويقية للصندوق النشط.

ماذا يفعل مدير المحفظة؟

مدير المحفظة هو الشخص المسئوب عن إدارة الأصول ويساعد العملاء على التعامل مع محافظهم المالية. يعمل هؤلاء الأفراد بشكل مستقل أو كجزء من البنوك الاستثمارية أو مؤسسات الصناديق المشتركة أو وكالات التأمين أو شركات الأسهم.

يساعد هؤلاء المديرون المستثمرين في تجميع أموالهم في الصفقات الأكثر فائدة لزيادة الإيرادات. وزوي خبرة في توزيع الأصول ويعملون باستمرار على تحسين وتقليل مخاطر السوق. إنهم يساعدون عملائهم الأثرياء في التعامل مع ثرواتهم من خلال العمل مع المستثمرين لتحقيق الأهداف المالية.

لذا ، كيف يذهب هؤلاء المديرون نحو تحقيق الأهداف المالية لمستثمريهم؟ لإضافة القيمة ، يطبق العديد من مديري المحافظ العمليات الست الموضحة أدناه:

تحليل دوافع الاستثمار لدى العميل:

غالبًا ما يكون لدى العملاء الأفراد استثمارات أقل مع فترات قصيرة نسبيًا. في المقابل ، غالبًا ما يستثمر العملاء المؤسسيون مبالغ أكبر ولديهم فترات أطول بكثير. سيتشاور المديرون مع كل عميل لتقييم عائدهم المستهدف ومدى تقبلهم للمخاطرة وخططهم الاستثمارية.

تحديد فئة الأصول المثالية للعميل:

اعتمادًا على الأهداف الاستثمارية للعميل ، يختار المديرون بعد ذلك أنواع الأصول الأكثر ملاءمة (الأسهم أو أذون الخزانة أوالاستثمار العقاري أو رأس المال الاستثماري ، وما إلى ذلك).

تخصيص الأصول الاستراتيجية بحكمة:

التخصيص الاستراتيجي للأصول هو إجراء لتحديد حجك الاستثمار لكل فئة من فئات الأصول في محفظة العميل - على سبيل المثال ، 60% أسهم و 40% أوراق مالية - في بداية دورات الاستثمار بحيث تكون مخاطر المحفظة ومقايضة العائد متسقة مع هدف العميل. يجب إعادة موازنة المحافظ على أساس منتظم لأن أحجام الأصول قد تختلف بشكل كبير عن مخصصاتها الأولية خلال فترة الاستثمار بسبب العوائد غير المتوقعة من الأصول المتنوعة.

إجراء التخصيص التكتيكي للأصول TAA  وتخصيص الأصول المؤمن عليها IAA :

التخصيص التكتيكي للأصول وتخصيص الأصول المؤمنة هما مصطلحان يشيران إلى طرق مختلفة لتغيير احجام الاستثمار في الأصول في المحافظ على مدى فترة الاستثمار. الـ TAA تغيير أحجام الأصول اعتمادًا على فرص سوق رأس المال ، بينما تعدل IAA أحجام الأصول بناءً على الثروة الحالية للعميل.

التعامل مع المخاطر:

يتمتع مدير المحفظة بالتحكم الكامل في 1) أسعار اختيار الأوراق المالية ، 2) مدى المخاطر الاستراتيجية ، و 3) مخاطر الـ TAA التي تحملها المحفظة عن طريق تحديد حجم الاستثمار لكل فئة من فئات الأصول.

تخلق أنشطة مدير الصندوق تهديدًا بمخاطر الاختيار بين الأسهم. الخيار الوحيد لهؤلاء المديرين للتخلص من نسبة المخاطر هو اختيار امتلاك أسهم مؤشر سوق نشط. وهذا يضمن أن عائدات فئة أصول المالك مشابهة تمامًا لخط الأساس لفئة الأصول.

متابعة الأداء:

يمكن استخدام نموذج CAPM لتقييم أداء المحفظة. وهو نموذج يقيس تراجع عائد المحفظة الفائض على عائد السوق المفرط. ينتج عن هذه المعادلة المخاطر الاستراتيجية (β) هي العائد المتوقع للقيمة المضافة و (α) مستوى المخاطر. وهنا يتم حساب نسب Treynor و Sharpe.

نسبة Treynor هي Tp = (Rp-Rf) / ، مقدار العائد الإضافي الذي تم تحقيقه من خلال وضع عنصر إضافي من المخاطر المنهجية.

يمكن حساب نسبة Sharpe على أنها Sp = (Rp-Rf) / ، حيث تشير σ إلى أن Stdev (Rp-Rf) تراقب العائد الإضافي لكل وحدة من المخاطر الإجمالية.

عندما نقارن نسب ترينور وشارب ، يمكننا معرفة ما إذا كان المشرف يتحمل الكثير من المخاطر غير المخطط لها أو الغريبة. يمكن أن يساعد تنويع الأصول داخل المحفظة في التخفيف من المخاطر الفردية.

وبصرف النظر عن هذه ، يجب على مدير المحفظة:

• البقاء على اطلاع دائم على حالة الأسواق المالية.
• مواكبة الأحداث الحالية.
• يضع في اعتباره التوقعات الاقتصادية العامة.
• التحقيق في اتجاهات السوق والتغيرات.
• تحديد أهداف العميل الاستثمارية والبحث عن الخيارات الاستثمارية المناسبة.
• العمل مباشرة مع الخبراء الماليين لاختيار الأوراق المالية الاستثمارية.
• الإشراف على فريق تحليلي

الخلاصة

لا يوجد أدني شك في أن إدارة المحافظ الفعالة تمكن المستثمرين من تنظيم فكرة الاستثمار المثالية التي تتناسب مع أعمارهم وراتبهم ومدى استعدادهم للمخاطرة. مع إدارة المحافظ الاستثمارية عالية المستوى ، يمكن للمستثمرين تقليل مخاطرهم بشكل كبير والحصول على حلول مخصصة لاستفساراتهم المتعلقة بالاستثمار. لذلك فهو من بين الأجزاء الوراثية في تبني أي استراتيجية استثمارية.

أسئلة شائعة

هل مدير المحفظة متداول؟

لا ، مدير المحفظة ليس متداولاً. يعمل المتداولون لحساب أنفسهم أو لحساب شركة لتنفيذ وتحليل معاملات الأسهم الفردية. من ناحية أخرى ، يقوم مديرو المحافظ بتصميم تقنيات تسمح لهم بالحفاظ على الأرباح أو زيادتها بمرور الوقت. يسعى هؤلاء المديرون إلى ضمان الحفاظ على قيمة المحفظة ، وإذا كان ذلك ممكنًا ، رفع قيمتها بمرور الوقت.

كم يتقاضى مدير المحفظة؟

يطلب جميع مديري المحافظ مبلغًا ثابتًا كنسبة من قيمة المحفظة (عادةً ما لا يقل عن 1%) ، ويتقاضى البعض أيضًا رسومًا تحفيزية بناءً على معدل العائد الذي يحصل عليه العميل. على سبيل المثال ، ربما تكون رسوم الحوافز 20% من أرباح المستثمر ، وهي أكبر من العائد السنوي البالغ 8%.

هل مدير المحفظة هو مصرفي استثماري؟

لا ، مديرو المحافظ لا يعتبرون مصرفيين استثماريين. عادة ما يتم توظيف المصرفي الاستثماري من قبل شركة مالية أو بنك وهو مسؤول بشكل أساسي عن الحصول على الأموال أو الإقراض لتمويل التوسع.

يشرف مدير المحفظة على مجموعة من الاستثمارات مثل الأسهم وسندات الخزانة والعقارات وما إلى ذلك لصالح المستهلكين أو مجموعة أكثر شمولاً من الصناديق المشتركة أو صناديق الاستثمار المتداولة أو شركة استثمار مثل فانجارد.

هل مدير المحفظة هو مستشار استثمار؟

لا ، مديرو المحافظ ليسوا مستشارين للاستثمار. مستشارو الاستثمار هم متخصصون قد يساعدونك في إدارة الاستثمار ، وتخطيط التقاعد ، والعقارات ، والمحاسبة ، وإدارة الديون ، من بين أشياء أخرى. عادة ما يهتم مديرو المحافظ بشكل أساسي بمساعدتك في الاستثمار والتعامل مع محفظتك المالية.