واحدة من المشاكل الرئيسية التي قد تواجهها أثناء بيع الأصول المالية للشركات هو معرفة الفرق بين القيمة السوقية مقابل التقييم لهذه الشركة. على الرغم من استخدام كلاً منهما لتحليل تقييم المؤسسة ، لا تزال هناك اختلافات كبيرة بينهما. لنلقِ نظرة على ما يميز التقييمين وكيف يتم استخدامهما أثناء بيع الأسم والأصول.
نظرة عامة على القيمة السوقية والتقييم
تشير القيمة السوقية إلى التقييم التراكمي للمؤسسة على أساس سعر السهم وإجمالي عدد الأسهم.
تعتبر القيمة السوقية أحد المتغيرات الأساسية التي تساعد المستثمرين على تقييم المكافآت والأرباح السنوية كذلك التقلبات في سعر السهم. كما أنه يساعد المستثمرين في اختيار الأسهم التي تتوافق مع معايير خطتهم الاستثمارية من حيث التقلب والتنويع.
يتم تحديد القيمة السوقية للشركة أولاً من خلال طرح عام أولي. تقوم الشركة التي تريد طرح أسهمها للاكتتاب العام بإشراك بنك استثماري في تطبيق تقنيات التقييم. يتم ذلك لتحديد قيمة الشركة. كما أنه يساعد في معرفة عدد الأسهم التي سيتم طرحها للجمهور ، والتسعير المناسب قبل الطرح العام الأولي.
على سبيل المثال ، الشركة التي حدد بنكها الاستثماري قيمة الاكتتاب العام الأولي عند 100 مليون دولار قد تختار إصدار 20 مليون سهم بسعر 20 دولارًا للسهم الواحد. على أي حال ، ستكون القيمة السوقية الأولى حوالي 100 مليون دولار.
تقييم السوق
التقييم هو مصطلح يستخدم لتحديد مقدار القيمة الحالية الفعلية لأصول الشركة أو المؤسسة في السوق المالية.
بينما تستخدم القيمة السوقية بشكل شائع للإشارة إلى القيمة السوقية لشركة مدرجة في البورصة ككل. حيث يتم حسابه بضرب العدد الإجمالي للأسهم القائمة في سعر السهم الحالي، أما التقييم فهو تقدير وتقييم القيمة الحالية لسهر السهم.
الأصول المتداولة في البورصة ، مثل الأسهم والمشتقات ، لها تقييم فعلي في السوق اوهو لأكثر دقة للقياس نظرًا لأن التقييم السوقي موزع على نطاق واسع ويمكن الوصول إليه بسهولة من خلال التقارير والمؤشرات. في المقابل ، يصعب تحديد المنتجات التي يتم بيعها خارج البورصة، مثل الأوراق المالية ذات الدخل الثابت.
هل القيمة السوقية هي نفس التقييم السوقي؟
القيمة السوقية مرادفة للقيمة الإجمالية للأسهم، هذا يعني أن القيمة السوقية للشركة هي رقم واحد لا لبس فيه لأنها أسهم معلقة مضروبة في السعر. أما التقييم السوقي قد يختلف بناءً على المعايير والتقارير ونجاح الشركة ورؤية المحلل.
الفرق بين القيمة السوقية والتقييم السوقي
تلعب كل من قيمة المؤسسة والقيمة السوقية دورًا مهمًا في تحديد الاستدامة الاقتصادية للشركة. ومع ذلك ، ينبغي أن ينعكس أن هناك اختلافات كبيرة بين التقييم والقيمة السوقية. ومن ثم ، يجب أن نركز على تلك الاختلافات للحصول على فهم أشمل لهاتين الأداتين:
- لحساب القيمة السوقية ، تحتاج إلى ضرب عدد الأسهم القائمة في سعر السهم الحالي في سوق الأوراق المالية. بدلاً من ذلك ، لحساب تقييم السوق للشركة ، يجب أن تأخذ في الاعتبار العديد من المتغيرات، مثل نسبة السعر إلى الأرباح ، ونسبة والسعر إلى المبيعات ، والعائد على الملكية. بالإضافة إلى حقوق المساهمين ، تراعي هذه المعايير المختلفة العقود الآجلة القائمة ، وآفاق النمو طويلة الأجل ، وديون الشركة ، والضرائب ، ورسوم الفائدة لذلك هي عدة تقارير يتم تحديثها باستمرار. كلما زاد تقييم السوق للشركة ، زادت قيمة الشركة وبالتبعية القيمة السوقية الإجمالية لها والعكس أيضاً لو كانت هذه المتغيرات ذات نتائج سلبية فإن قيمة الشركة تقل وتهبط قيمتها السوقية.
- أحد الانتقادات النموذجية الموجهة إلى القيمة السوقية كأداة لقياس القيمة السوقية هو أنها مفرطة في التبسيط. قد لا تشير القيمة السوقية بشكل صحيح إلى المبلغ الذي سينفقه المشتري على شراء الشركة لأنه يستبعد عناصر مثل السيولة ومستويات الديون وغيرها، ليس هذا هو الحال مع تقييم السوق. لأن التقييم لديه نهج أكثر تفصيلاً لاشتقاق القيمة الفعلية الحقيقية للشركة من خلاله يتوقع هل الشركة تسير على نحو تصاعدى إيجابي أو هبوط سلبي.
- القيمة السوقية للشركة هي القيمة السوقية لأسهمها القائمة. هو المؤشر الأكثر استخدامًا لتقييم الأعمال التجارية. أما التقييم السوقي للشركة هو مجموع رأس مال السوق. إلى جانب ذلك ، دراسة الخصوم وحقوق المسامهين والمخزون المفضل وحالة النقد.
- قد تكون القيمة السوقية هي الإحصاء المفضل الذي يجب مراعاته عند البحث عن شركة ذات نمو محتمل كبير. وذلك لأن الشركات ذات التقييم السوقي المحدود يسهل تحديد قيمتها. من ناحية أخرى ، يمكن أن يكون تقييم السوق إحصائية أفضل لاستكشاف الشركات ذات الأسعار المعقولة مع الأخذ في الاعتبار ديون الشركة وحالة النقد.
الخلاصة
يعد فهم الفرق بين القيمة السوقية وتقييم المؤسسة أمرًا بالغ الأهمية لكل من مالكي الشركات والمشترين والمستثمرين المحتملين. يجب أن تشعر بالثقة في استخدام وحساب هذه المؤشرات لتوضيح قيمة شركتك بشكل فعال بناءً على ظروف السوق المختلفة.
