نمت مؤخرًا صناديق المؤشرات المتداولة في البورصة وشعبية بين المستثمرين. صناديق المؤشرات المتداولة وصناديق المؤشرات هي فرص استثمار سلبية تضيف التنوع الذي تشتد الحاجة إليه إلى محفظتك. قد يبدو أنهم متماثلون ، لكنهم ليسوا كذلك. تبحث هذه المقالة في الفروق بينهم لمساعدتك على فهمها بشكل أفضل.
نظرة عامة على صندوق المؤشر وصندوق الـ ETF
نظرة عامة على صناديق الاستثمار المتداولة الـ ETF9
تراقب صناديق الاستثمار المتداولة ، المعروفة باسم الصناديق المتداولة في البورصة ، مؤشرًا أو سلعة معينة. يقوم بتجميع أموال العملاء في مجموعة ، والتي يتم إنفاقها لاحقًا في الأصول المتعلقة بالمؤشرات أو السلع التي تتبعها صندوق الـ ETF. تقوم ETF بتكرار المؤشر من خلال الاستثمار في الأوراق المالية المشابهة للمؤشر.
تعد صناديق الاستثمار المتداولة من بين المنتجات الأكثر أهمية والأكثر ربحية التي تم تطويرها مؤخرًا لصغار المستثمرين. لها مزايا عديدة ، وعند استخدامها بذكاء ، فهي وسيلة رائعة لتحقيق الأهداف الاستثمارية للمستثمر. لم يكن هذا ممكناً في السابق قبل إنشاء صناديق الاستثمار المتداولة. علاوة على ذلك ، فقد فتحوا عالمًا جديدًا بالكامل من خيارات الاستثمار للمستشارين الماليين الأفراد والمؤسسات. إنها تتيح للمستثمرين اكتساب تعرض واسع لأسواق الأوراق المالية بأكملها في مختلف الصناعات والمناطق بسهولة نسبية ، في الوقت الفعلي ، وبسعر أقل من العديد من أنواع الاستثمار الأخرى.
في البداية تتبع رواد السوق بشكل أساسي ، ظهرت صناديق الاستثمار المتداولة في السنوات الأخيرة لمراقبة أنواع الأصول المختلفة. العديد من صناديق الاستثمار المتداولة الشائعة الآن تتبع أيضًا مؤشرات مخصصة. بصرف النظر عن الأرباح ، يتم تقييم فعالية ETF من خلال خطأ التعقب ، والذي يقيم مدى دقة ETF في مطابقة المعيار المختار.
نظرة عامة على صناديق المؤشرات
صناديق المؤشرات هي صناديق استثمار مشتركة يتم تداولها في البورصة تتبع مؤشرًا معينًا ، وتراقب حركته ، ويتم تقييمها ضمن هذا المؤشر. تُباع هذه في البورصة وترتبط ارتباطًا وثيقًا بالمؤشرات التي يتتبعونها. بشكل عام ، تسعى صناديق المؤشرات التي تستخدم الأسهم كأوراق مالية أساسية إلى مزيج من الشركات المتنوعة بنسب محددة ضخمة ومتوسطة الحجم وصغيرة الحجم ومربحة ومتقلبة وما إلى ذلك لتحقيق التوازن في المحفظة.
هل صندوق الـ ETF صندوق مؤشر؟
الصناديق المتداولة في البورصة (ETFs) هي صناديق مؤشرات تتبع محفظة أسهم. صناديق الاستثمار هي مجموعات من الأوراق النقدية والسلع والأشياء الأخرى التي تنتج عوائد وأرباح. الأسهم هي أدوات مالية تمنح المكافآت حسب الأداء. ومع ذلك ، يمكن تداول صناديق الـ ETF (الشراء والتداول) على مدار اليوم ، بينما لا يمكن التعامل مع صناديق المؤشرات إلا بعد يوم العمل.
أوجه التشابه بين صندوق الـ ETF وصندوق المؤشر
فيما يلي بعض الأسباب التي تجعل هذه الصناديق متكافئة ومتشابهة بطبيعتها:
- كلاهما مصنف على أنه "مؤشر" لأنهما يستلزمان الاستثمار في مؤشر الأسهم الأساسي. الهدف هو التفوق في الأداء على الأموال التي يتم التعامل معها بفاعلية من خلال مجموعة متنوعة من الطرق.
- من الأفضل التعامل مع الأموال ومحاولة تقليل المخاطر من خلال التنويع.
- يتم حساب صافي قيمة الأصول لكلا الصندوقين عن طريق طرح القيمة الإجمالية للأصول الأساسية من الرسوم / العدد الإجمالي للأسهم.
- تتمتع هذه الصناديق بنسب مصروفات أقل مقارنة بالصناديق الأخرى التي يتم التعامل معها بنشاط.
- يمكن لكليهما تتبع مؤشر محدد.
- كلاهما قنوات استثمار مجمعة يجمع فيها المشاركون أموالهم في مجموعة ، والتي يتم استثمارها لاحقًا في أصول مختلفة.
- قد تسمح لك كل من صناديق المؤشرات وصناديق الاستثمار المتداولة ببناء محفظة متنوعة بشكل جيد. الـ ETFs التي تركز على S&P 500 ، على سبيل المثال ، ستوفر لك تغطية لآلاف من أكبر الشركات في البلاد.
- ميزة أخرى لصناديق المؤشرات وصناديق الاستثمار المتداولة هي نجاحها الجيد على المدى الطويل. قد يقوم المستشار المالي النشط أو منتقي الأسهم ببعض الرهانات الرائعة بين الحين والآخر ، لكن القليل منهم يمكنهم فعل ذلك باستمرار والتغلب على السوق. على مدار خمس سنوات ، يفشل ما يقرب من 80% من مديري الصناديق النشطين في تحقيق هدفهم ، ويتجاوز ذلك بكثير اذا كانوا بمفردهم.
الفرق بين صندوق الـ ETF وصندوق المؤشر
التكاليف والنفقات:
يتمثل الاختلاف الأساسي بين صناديق المؤشرات المتداولة ETFs وصناديق المؤشرات في كيفية شراؤها وتداولها. صناديق الاستثمار المتداولة ، مثل الأسهم ، تتداول في البورصات ويتم شراؤها وبيعها من خلال وسيط. يتم شراء صناديق المؤشرات مباشرة من مدير الصندوق.
نظرًا لأنه يتم تداول صناديق الاستثمار المتداولة في البورصة ، يجب على المرء دفع رسوم للوسيط الخاص بك عن كل معاملة. (ومع ذلك ، يوفر بعض الوسطاء تداولًا بدون عمولة). تؤدي مدفوعات الأرباح إلى تفاقم مشكلة التناقضات في كيفية شراء صناديق الاستثمار المتداولة وصناديق المؤشرات وتداولها. يمكن إعادة استثمار أرباح الأسهم المشتركة للمؤشر على الفور مجانًا في أسهم إضافية في الصندوق.
عندما توزع ETF أرباحًا ، يجب عليك الاستفادة من الأرباح لشراء أسهم جديدة ، وتكبد تكاليف إضافية وقضاء ساعات في تسجيل الدخول إلى ملف التعريف الخاص بك لإجراء بيع سريع. قد يقدم العديد من التجار خطة آلية لإعادة استثمار الأرباح في مجموعة ETF محددة.
عندما يتعلق الأمر بنسب التكلفة السنوية - نسبة الأصول التي ستنفقها لإدارة الصندوق - غالبًا ما تتمتع صناديق الاستثمار المتداولة بميزة تكاليف صغيرة. ومع ذلك ، فإن التفاوت في نسبة المصروفات بين صناديق الاستثمار المتداولة بشكل شائع وصناديق المؤشرات قد تقلص واختفى عمليًا في السنوات الماضية. من ناحية أخرى ، يمكن أن تختلف نسب المصروفات للمؤشرات الضيقة بشكل كبير ، مما يعظم الاستفادة بشكل عام صناديق الـ ETF.
بنية كل منهم:
تحاكي محفظة صناديق المؤشرات مؤشرات سوق الأسهم. ليس لديهم تقلباتهم. ومن ثم ، فإن هذه الصناديق تمتلك قدرًا أكبر من الأصول في السيولة النقدية وسندات الخزانة مقارنة بصناديق الاستثمار المتداولة. نتيجة لذلك ، هناك حد أدنى من التناقض في أداء هذه الصناديق مقارنة بالمؤشر الفعلي ، وهو ما يسمى خطأ التتبع.
تمامًا مثل الصناديق المشتركة ، تمتلك صناديق الاستثمار المتداولة أيضًا محافظها المكونة من أسهم لها نفس مكون المؤشر. علاوة على ذلك ، فإن هذه الأسهم لها نفس الوزن مثل المؤشرات المقابلة. ومع ذلك ، فإن نسبة الأصول السائلة والديون تختلف من صندوق لآخر. نتيجة لذلك ، على الرغم من أنها جزء من نفس المؤشر ، فقد تختلف أرباح الـ ETF من صندوق لآخر.
السيولة:
تعد البساطة التي يمكن من خلالها شراء الاستثمار أو بيعه نقدًا تمييزًا حاسمًا بين صناديق الاستثمار المتداولة وصناديق المؤشرات. صناديق الاستثمار المتداولة ETFs ، كما ذكرنا سابقًا ، يتم شراؤها وبيعها مثل الأسهم ، مما يعني أنه يمكنك شرائها أو تداولها عندما يكون سوق الأسهم مفتوحًا.
في الوقت نفسه ، تتم معالجة معاملات صناديق المؤشرات بشكل جماعي بمجرد إغلاق السوق. ومن ثم ، إذا قدمت طلبًا لتداول أسهم صندوق مؤشر في فترة ما بعد الظهر ، فلن تتم الصفقة إلا بعد ساعات بتكلفة تعادل القيمة عند إغلاق السوق.
أسلوب إدارة الأموال:
صناديق المؤشرات هي منتجات استثمارية يتم إدارتها بشكل سلبي ، في حين أن صناديق الاستثمار المتداولة ETFs يمكن إدارتها بشكل سلبي أو نشط. حاليًا ، تمثل صناديق الاستثمار المتداولة المدارة بنشاط حوالي 20% من جميع صناديق الاستثمار المتداولة في الولايات المتحدة. هذا يعني أن فريق الاستثمار يدرس الأعمال ويحدد الخيارات الإستراتيجية حول كيفية تنمية ممتلكات صناديق الـ ETF ، والأسهم التي يجب شراؤها والأسهم التي يتم تداولها ، وما إلى ذلك.
قد يكون تصميم صناديق الاستثمار المتداولة النشطة هذه اسلوب استثماري إبداعي للغاية. بمجرد نسخ استثمارات محافظ الأفراد البارزين ، مثل Warren Buffett أو Rakesh Jhunjhunwala ، قد يتم تشكيل ETF لمطابقة ما يستثمرون فيه.
التميز في نسبة المصروفات المنخفضة:
تتمتع كلتا الأداتين الماليتين بنسب نفقات منخفضة ، مما يشير إلى التكلفة التي تتقاضاها مؤسسات الصناديق المشتركة للتعامل مع أموالك. ومع ذلك ، عند مقارنة صناديق الاستثمار المتداولة مقابل صناديق المؤشرات ، يبدو أن صناديق الاستثمار المتداولة ETFs أكثر اقتصادا من صناديق المؤشرات في معظم الحالات.
ومع ذلك ، يجب أن يكون مستثمرو الـ ETFs على دراية بالنفقات الإضافية التالية. الرسوم التي يفرضها الوسيط الخاص بك ، وعمولة البورصة ، هي من بين هذه النفقات الإضافية. عادة ما يكون تعويض الوسيط نسبة مئوية من قيمة الصفقة أو رسم ثابت لكل صفقة.
عادةً ما تكون هذه العمولة أو الرسوم عبارة عن مزيج من عدة نفقات مثل السمسرة وضريبة السلع والخدمات و STT ورسوم الدمغة ورسوم الصرف وغيرها الكثير.
الخلاصة
لا يُطلب من المستثمرين اختيار صندوق واحد بين صندوق المؤشرات مقابل ETF. كلاهما ، عند دمجهما ، قد يشكلان محفظة استثمارية ممتازة توفر التنوع ، والمستوى المناسب من مخاطر سوق الأوراق المالية ، والأرباح طويلة الأجل. نتيجة لذلك ، يجب على المستثمر إجراء البحث المناسب واختيار الخطة التي تلبي أهدافه المالية ومستويات تحمل المخاطر وأهداف الاستثمار على أفضل وجه.
الأسئلة الشائعة حول صندوق المؤشر مقابل صناديق الاستثمار المتداولة
هل صناديق المؤشرات أكثر أمانًا من صناديق الاستثمار المتداولة؟
لا تعتبر أي من الصناديق ، سواء كانت صناديق المؤشرات أو الصناديق المتداولة في البورصة ، أكثر أمانًا للتداول في سوق الأوراق المالية. يعتمد ذلك على نوع الأموال التي تمتلكها والمخاطر المرتبطة بها. من الحقائق المعروفة أن الأسهم ستكون دائمًا متقلبة ومحفوفة بالمخاطر عند مقارنتها بأي سندات. ومع ذلك ، ستمنحك الأسهم دائمًا معدل عوائد أكبر.
أيهما أفضل صندوق الـ ETF أم صندوق المؤشر؟
يقال إن صناديق الاستثمار المتداولة ETFs توفر مزايا ضريبية أكثر من صناديق المؤشرات بشكل أساسي بسبب الطريقة التي يتم إنشاؤها بها. عندما تتداول في ETF ، فعادة ما تبيعه إلى شخص آخر مهتم بشرائه ، وتأتي الأموال منه مباشرة. من ناحية أخرى ، فإن ضرائب أرباح رأس المال على المعاملة هي مسؤوليتك وحدك.
لماذا تعتبر صناديق الاستثمار المتداولة ETFs أفضل من صناديق المؤشرات؟
تتمتع الصناديق المتداولة في البورصة ETFs بتقلبات أكبر بكثير من صناديق المؤشرات المشتركة حيث يتم بيعها في السوق خلال اليوم. يمكن للمستثمرين شراء وبيع الأسهم في أي وقت على مدار اليوم ، ولكن يتم إكمال معاملات صندوق الاستثمار المشترك بشكل جماعي في نهاية اليوم.
نظرًا لأنه يتم تداولها في البورصة ، توفر صناديق الاستثمار المتداولة إمكانيات استثمار أكثر تنوعًا. يمكن للمستثمرين وضع رهانات جني الأرباح وإيقاف الصفقة. يمكنهم الاستفادة من حسابات الهامش لتداول الأسهم وشراء عقود الخيارات في صناديق الاستثمار المتداولة.
