التعامل في سوق الأسهم بلا شك أمر محفوف بالمخاطر. هذا هو السبب في التأكيد على أهمية إجراء بحث مكثف حول أي شركة تجارية وأسهمها قبل إصدار الأحكام النهائية. ومع ذلك ، فإن جزءًا أساسيًا من البيانات يتطلب اهتمامًا إضافيًا هو الأسهم العائمة. تشير هذه الأسهم إلى عدد الأسهم التي تمتلكها المؤسسة العامة ومتاحة للتداول.
إليك نظرة أعمق لفهم الأسهم العائمة وكيف يمكن أن تساعدك في التخطيط لاستثماراتك.
ما هي الأسهم العائمة؟
تشير الأسهم العائمة إلى عدد أسهم الشركة المتاحة للتداول في السوق. وهي ليست عدد الأسهم التي تصدرها شركة ما حيث توجد أسهم مملوكة للشركة وأسهم خاصة ومميزة وأسهم محجزوزة من التصرف لمدة معينة. تشير الأسهم العائمة ببساطة إلى عدد الأسهم المتاحة حاليًا للشراء أو البيع.
الأسهم العائمة تمثل العدد الإجمالي للأسهم التي يمكن للمستثمرين الوصول إليها في السوق. الشركة ذات الأسهم العائمة بعدد منخفض لديها عدم استقرار أكثر من الشركة ذات عدد أسهم عائمة أكبر. رهنا بإمكانية الوصول إلى السوق ، يختار المستثمرون الاستثمار في شركات ذات أسهم عائمة لا تصدق.
عندما يوجد عدد محدود جداً من الأسهم العائمة لشركة ما ، يتم إعاقة التداول القوي بسبب عدم توفر الأسهم أو ندرتها في السوق. عندما يكون سعر السهم منخفضًا ، تقوم الشركات بإصدار أسهم أو تنفيذ ديون قابلة للتحويل.
قد تتغير قيمة الأسهم العائمة للشركة من وقت لآخر. يمكن أن يحدث هذا لعدة أسباب. على سبيل المثال ، قد تبيع الشركة أسهمًا إضافية لزيادة الإيرادات الزائدة ، وزيادة الأسهم العائمة. عندما تصبح الأسهم المحدودة أو الخاصة متاحة ، يرتفع السهم العائم أيضًا.
من ناحية أخرى ، إذا اختارت الشركة إجراء إعادة شراء للأسهم ، فإن عدد الأسهم القائمة سينخفض. في هذه الحالة ، ستنخفض نسبة الأسهم العائمة للأسهم القائمة.
كيف تعمل الأسهم العائمة؟
قد يكون مقدار الأسهم العائمة للشركة مفيدًا للمستثمرين لأنه يشير إلى نسبة إجمالي الأسهم القائمة التي يحتفظ بها المطلعون على الشركة مثل كبار المديرين التنفيذيين.
قد تعني الشركة التي لديها نسبة صغيرة من الأسهم العائمة فيما يتعلق بالأسهم الإجمالية القائمة أنه من الصعب الحصول على حقوق الملكية وبيعها. عند مقارنتها بأسهم ذات كمية كبيرة من من الأسهم العائمة، قد تكون هناك لحظات انخفاض في السيولة. عندما لا يتبقى العديد من الأسهم ، قد يؤدي شراء وتداول تلك الموجودة إلى تفاقم عدم استقرار السهم. نتيجة لذلك ، قد يفضل العديد من المستثمرين المؤسسيين التداول على الشركات ذات الأسهم العائمة الأكثر.
على سبيل المثال ، قد تمتلك الشركة إجمالي أسهم قامة 100 مليون سهم. لا يزال بإمكان الجمهور العادي الوصول إلى 75 مليون سهم فقط. لذلك ، يقال إن الطرح 75 مليون سهم ، أو 75% من العدد الإجمالي للأسهم القائمة.
إذن ، يتم استبعاد التالي من الأسهم العائمة؟
- الأسهم المملوكة من قبل المسؤولين.
- الأسهم المحتفظ بها في دفتر المنظمة مثل أسهم الخزينة.
- الأسهم المقيّدة أو المحجوزة من قدرة المالك على تداوله في فترة معينة.
لتلخيص ذلك ، قد يتم حذف أي سهم غير متداول علنًا من الأسهم العائمة.
ومع ذلك ، قد ينطوي تعريف الأسهم على أنها عائمة بعض التعقيدات الإضافية ، وقد يغير المستثمرون حسابات الأسهم العائمة الخاصة بهم اعتمادًا على عوامل مختلفة:
- إذا كان الفرد يمتلك أسهم كافية ليحتاج إلى تقرير ربع سنوي مع لجنة الأوراق المالية والبورصات ، غالبًا ما يزيد عن 5% من الأسهم القائمة.
- إذا احتفظ مشتر طويل الأجل أو مسؤول بالسهم لفترة طويلة وليس لديه خطط لبيعه.
الفكرة الكامنة وراء هذه الحسابات هي أنه ، على غرار المطلعين ذوي الأسهم المقيدة ، من غير المرجح أن يبيع هؤلاء المشترون أسهمهم. لا يمكنهم القيام بذلك إلا إذا قاموا بإخطار الجمهور بمعاملاتهم. نتيجة لذلك ، قد يستنتج المستثمرون أن هذه الأسهم مغلقة بالكامل ، على الأقل في الوقت الحالي.
أمثلة على الأسهم العائمة
تشير التقديرات إلى أن جنرال إلكتريك لديها 8.75 مليار سهم قائم اعتبارًا من يونيو 2020. وكان 0.13% من الأسهم مملوكًا من قبل المقربين والمدراء. المؤسسة كبيرة ولديها 63.61% مجمدة من إجمالي الأسهم. ونتيجة لذلك ، فإن 63.7% أو 5.57 مليار سهم ، كانت على الأرجح غير متاحة للتداول. ونتيجة لذلك ، بينما الأسهم العائمة المتاحة للتداول للجمهور بلغت 3.18 مليار سهم.
من الضروري أن نفهم أن المؤسسات لا تحتفظ بالمخزونات إلى أجل غير مسمى. تتغير حصة الملكية المؤسسية على أساس منتظم ، وإن لم يكن ذلك بشكل كبير في العادة. قد يشير إسقاط الملكية المؤسسية إلى جانب انخفاض سعر السهم إلى أن المؤسسات تقوم بتصفية ممتلكاتها. تشير الملكية المؤسسية المتزايدة إلى أن المنظمات دائماً ما تقوم بشراء وتجميع الأسهم.
نظرة عامة على الشركات ذات عدد قليل من الأسهم العائمة وذات العدد الأكبر
الشركات ذات عدد قليل من الأسهم العائمة لديها أقل عدد من الأسهم الموجودة في السوق للتداول.
تمتلك الشركات ذات العدد القليل من الأسهم العائمة أحيانًا قدرًا كبيرًا من أسهمها مملوكًا من قبل مستثمرين مهيمنين مثل المديرين والموظفين ، مما يترك نسبة ضئيلة من الأسهم متاحة للتداول العام. إذا تغير الطلب بسرعة ، فقد ينتج عن العرض المقيد تغيرات شديدة في الأسعار.
قد يواجه المستثمرون صعوبة أكبر في العثور على مشتري أو بائع إذا كان عدد الأسهم العائمة قليل نظرًا لوجود عدد أقل من الأسهم المعروضة. قد يزيد هذا من تقلباتها ، مما يجذب المستثمرين اليوميين. عادةً ما يكون للأسهم الهائمة ذات العدد الأقل فرق بين العرض والطلب واسع.
وعلى العكس تماماً فإن الشركات ذات العدد الكبير من الأسهم العائمة يُظهر أن الشركة لديها المزيد من الأسهم المعلقة التي يمكن تداولها في السوق. تقل تقلبات الأسهم في حالة وجود أسهم عائمة كثيرة نظرًا لوجود المزيد من المشترين والتجار في السوق المفتوحة. علاوة على ذلك ، هناك أوقات سيولة عالية مقارنة بالأسهم العائمة المنخفضة ، مما يجعلها أكثر جاذبية لمستثمري الأسهم.
الخلاصة
يعد نسبة الأسهم العائمة بالنسبة لإجمالي عدد أسهم الشركة عاملاً أساسيًا في تحديد قاعدة المساهمين في الشركة. إذا كان لدى الشركة معدل أسهم عائمة منخفض ، فقد يشير ذلك إلى أن لديها قاعدة ملكية صلبة مع مشاركة نشطة من أصحاب العمل والمديرين. ومع ذلك ، قد يواجه السهم العائم المحدود ظروف تداول أكثر ديناميكية وغير مؤكدة.
أسئلة شائعة
ما هي الأسهم العائمة الجيدة؟
يعتبر المتداولون أن أي شركة تتجاوز 20 مليون سهم عائم تعتبر "أسهم عائمة جيدة" من قبل المتداولين. مع هذه الكميات ، قد يظل التداول مرتفعًا مع تجنب السيولة ، مما يؤدي إلى عدم الاستقرار والفرق بين العرض والطلب. الأسهم منخفضة التعويم لديها عدد تعويم أقل من 20% من جميع الأسهم القائمة.
لماذا تقوم الشركة بإصدار الأسهم العائمة في سوق الأوراق المالية؟
شركة تقوم بإصدار أسهم عائمة متاحة للتداول في سوق الأوراق المالية أي أنها تتيح الوصول إلى رأس المال الجديد لتأسيس وتطوير أعمالها. إنها تمكنهم من تقديم مكافآت إضافية للموظفين من خلال منح خيارات المشاركة - وهذا يمكن أن يلهم ويدفع موظفيهم للسعي لتحقيق أهداف طويلة الأجل.
هل نسبة الأسهم العائمة ذات العدد الأكثر جيدة؟
تعمل الأسهم العائمة ذات العدد الكبير بشكل جيد فيما يتعلق بتصفية السوق. مع زيادة التقلبات ، تضيق فجوة العرض والطلب ، مما يسمح للمستثمرين بالشراء والتداول بثقة أكبر.
ومع ذلك ، فإن الأسهم العائمة ذات العدد الكبير يعني أن المجتمع الاستثماري العام يمتلك الأسهم بدلاً من المسؤولين. نتيجة لذلك ، قد لا يكون لدى المسؤولين دافع كافٍ للأداء الجيد.
كم عدد الأسهم العائمة التي تعتبر منخفضة؟
عادة ما يعتبر عدد الأسهم العائمة 10-20 مليون سهم متواضعًا من قبل المستثمرين. ومع ذلك ، هناك شركات بها عدد أسهم عائمة أقل من مليون. بعض الشركات البارزة لديها مليارات الدولارات في صورة أسهم عائمة ، وربما يمكن العثور على أسهم عائمة منخفضة العدد تتعامل على منصات تداول خارج البورصة.
كيفية التحقق من الأسهم العائمة لشركة ما؟
للتحقق من الأسهم العائمة ، تحتاج إلى طرح الأسهم المحدودة والأسهم المملوكة تقريبًا من العدد الإجمالي للأسهم القائمة. ستختلف الأسهم العائمة من وقت لآخر حيث يمكن الإفراج عن أسهم جديدة ، أو إعادة شراء الأسهم ، أو يمكن للمساهمين الكبار شراء الأسهم أو تداولها.
أين أجد الأسهم العائمة؟
تتوفر هذه المعلومات عبر الإيداعات العامة للشركة ، والعديد من بوابات الأسهم التي تركز على هذه البيانات ، وأحيانًا أجزاء على غرار القائمة من مواقع الاستثمار. في السيناريو الأخير ، يمكنك فحص كيفية حصول الموقع على أدلته لتأكيد دقة البيانات التي يقدمها.
.webp)
