إكتشف الفرق بين الاستثمار النشط والاستثمار السلبي (الساكن)

فريق ناكلا
فريق ناكلا
Team Nakla
Calendar
Dec 6, 2022
Timer
6
دقائق للقراءة
آخر تحديث
Jan 12, 2023
إكتشف الفرق بين الاستثمار النشط والاستثمار السلبي (الساكن)

والمستثمرين غالبًا ما يدعمون أسلوبًا واحدًا على الآخر. وقد جذب الاستثمار السلبي المزيد والمزيد من المستثمرين ، وهناك العديد من الأسباب التي تجعله يتفوق على الاستثمار النشط أيضًا. استمر في قراءة هذه المقالة لمشاهدة الاختلافات المهمة بين الاستثمار النشط والاستثمار السلبي.

نظرة عامة على الاستثمار النشط

الاستثمار النشط هو أسلوب يستلزم التداول بطريقة منتظمة يهدف إلى التفوق على أداء المؤشر على المدى القصير والمتوسط أو حتى المدى الطويل. وهو بالتأكيد ما يتبادر إلى الذهن عندما تفكر في متداولي وول ستريت بأمريكا، وإن كان يمكنك الآن القيام بذلك من الهاتف الذكي بالتطبيقات مختلفة.

يمكنك القيام بالاستثمار النشط بشكل فردي أو تعيين خبراء للقيام بذلك نيابة عنك من خلال إدارة المحافظ والأموال التي يتم التعامل معها بشكل فعال. هذه المحافظ تكون مجمعة مسبقًا تضم مئات الأصول.

يأخذ مديرو الصناديق التي تتخذ الأسلوب النشط في الاعتبار المعلومات المختلفة حول كل استثمار في محافظهم الاستثمارية. هذه المعلومات الكمية والنوعية حول الأسهم يتم استخدمها في أنماط السوق والاقتصادية الأكثر أهمية. يستخدم المديرون هذه البيانات لتداول الأصول للاستفادة من تحركات الأسعار قصيرة الأجل والحفاظ على وتيرة متوسط عوائد من أصول الصندوق.

بدون مثل هذه المراقبة المستمرة ، حتى المحفظة الأكثر تنظيمًا وإدارتها بفاعلية قد تخضع لتغيرات السوق المضطربة. قد يؤدي إلى عجز قصير الأجل يمكن أن يعرض الأهداف طويلة الأجل للخطر.

نظرة عامة على الاستثمار السلبي (الاستثمار الساكن)

الاستثمار السلبي هو الاستثمار المستمر بمرور الوقت بقليل من عمليات البيع والشراء نسبيًا. وهو أسلوب يشدد على نهج الشراء والتخزين ، بينما يمكن أيضًا تنفيذ هذا النهج من خلال الاستثمار النشط. تراقب الاستثمارات السلبية بشكل متكرر مؤشرًا ، مثل مؤشر ناسداك " Nasdaq 100". وهذا يعني أنه عندما يتم شراء سهم أو سحبه من المؤشر ، يقوم الصندوق بشراء هذا السهم أو تداوله على الفور.

الاستثمارات السلبية ، في المتوسط ، لا تتفوق على المؤشر ولكن تعمل وفقًا لها. هذا يعني أنه إذا كان مؤشر الأسهم الذي يراقبه المال سيئ ، فإن محفظتك كذلك.

الاستثمار السلبي لا يحتاج إلى اهتمام ومراقبة منتظمة. هذا لأنها استراتيجية "إشتري وانسى" تسعى لتقليد كفاءة السوق. ينتج عن هذا عمليات أقل وأسعار أرخص بكثير ، لا سيما عندما يتعلق الأمر بالتمويل. هذا هو السبب في أن المخططين الماليين يختارونه لمدخرات التقاعد وأهداف الاستثمار الأخرى.

الفرق بين الاستثمار النشط والسلبي من حيث عوامل الاستثمار المختلفة

الفرق بين الاستثمار النشط والاستثمار السلبي - من حيث الشفافية في الاستثمارات:

على فترات دورية ، يعطي الاستثمار النشط تفاصيل عن جميع الاستثمارات. ومع ذلك ، قد لا يتمكن المستثمرون من الحصول على حقائق حول المحفظة الاستثمارية في أي لحظة. بدلاً من ذلك ، يستلزم الاستثمار السلبي بناء محفظة من الأصول بنفس نسبة المؤشر القياسي الذي يراقبه. نتيجة لذلك ، قد يتم إبلاغ المستثمرين بجميع الاستثمارات التي يقومون بها والأصول الأساسية في أي لحظة.

الفرق بين الاستثمار النشط والاستثمار السلبي - من حيث التكلفة:

التكلفة هي أحد الفروقات الحيوية بين طريقتي الاستثمار. الصناديق المدارة بشكل نشط أسعارها تكون أعلى بكثير من الصناديق السلبية التي تراقب المؤشر. إذا اخترت الأسهم بنفسك عبر حساب وساطة عبر الإنترنت ، فهذه هي الحالة.

يظهر نموذج التسعير النموذجي من الصناديق المدارة بشكل نشط كما يلي:

تكلفة الإدارة: 2%

تكلفة الأداء: 20%

يتم اشتقاق رسوم الأداء على أساس الارتفاع في صافي قيمة الأصول لممتلكات العميل من الأموال. على سبيل المثال ، يمتلك المستثمر مليون دولار من أسهم صناديق التحوط. في وقت لاحق ، عندما تقوم إدارة الصندوق بتحسين السعر بمقدار 100,000 دولار ، سيدفع العميل 20,000 دولار ، أو 20% من الزيادة.

ومع ذلك ، فإن الصناديق المشتركة المدارة بطريقة الإستثمار النشط تفرض رسوم إدارية ، والتي لا تزال أكبر من التكاليف التي تتقاضاها الصناديق المدارة بطريقة الإستثمار السلبي.

الفرق بين الاستثمار النشط والاستثمار السلبي - من حيث الإدارة:

يقوم مديرو المحافظ البشرية بالإشرف على الصناديق النشطة. يركز البعض على اختيار أسهم معينة يعتقدون أنها ستتغلب على السوق. بينما يركز آخرون جهودهم على الأسواق أو الصناعات التي يعتقدون أنها ستؤدي بشكل جيد. (يقوم معظم مديري المحافظ بالجمع بين الوظيفتين).

يتم مساعدة العديد من المستشارين الماليين النشطين من قبل مجموعات من الخبراء البشريين الذين يقومون بأبحاث شاملة لتحديد إمكانيات الاستثمار في المستقبل (تلاحظ تكرار كلمة بشريين لأنه يوجد مدير محفظة آلي يعمل بالبرمجة دون التدخل البشري).

من ناحية أخرى ، لا تملك الصناديق السلبية مديرين بشريين يتخذون خيارات البيع والشراء. غالبًا ما يكون للأموال المدارة بشكل سلبي تكاليف منخفضة نسبيًا نظرًا لعدم وجود مشرفين للتعويض.

ومع ذلك ، فقد انخفضت كلا التكاليف في الصناديق النشطة والسلبية بمرور الوقت ، بينما تظل تكلفة إدارة الأموال النشطة هي الأعلى.

الفرق بين صناديق الاستثمار النشطة والصناديق السلبية - من حيث القدرة على التنويع:

التنويع هو من بين الاستراتيجيات الأساسية للمستثمرين لتحقيق أقصى قدر من الربح مع تقليل مخاطرهم. يمكن للمستثمرين النشطين اختيار استثماراتهم من عدة أنواع وأصول ومن مجموعة متنوعة من القطاعات أو الشركات. يوفر هذا للعملاء ميزة التنوع الصحي في محفظتهم ، مما يؤدي إلى عوائد أكبر.

الاستثمار السلبي لا يوفر فائدة التنوع. الأصول في المؤشر الأساسي لا يمكن اختيارها أو تغييرها من قبل المستثمرين. نتيجة لذلك ، يقتصر التنوع في الاستثمار السلبي على الأصول المختلفة المدرجة في المؤشر أو الصناعات القليلة المدرجة في المؤشر.

الفرق بين صناديق الاستثمار النشطة والصناديق السلبية - من حيث التحكم في المحفظة الاستثمارية:

تسمح استراتيجيات الاستثمار النشط للمستثمرين بترشيح واختيار الاستثمارات التي سيتم تضمينها في محافظهم الاستثمارية. يمكن للمستثمرين اختيار الأصول بناءً على دراسة وتحليل مكثفين وتناسب إستراتيجية الاستثمار الخاصة بهم والتكلفة والتقلب وتوقعات العائد.

الاستثمار السلبي لا يمنح المستثمرين هذه الفرصة. هنا ، يتم بناء المحفظة من الأسهم أو المؤشرات أو الأصول الذي تتبعه. عادة ما يتم ترجيح الأصول في المحفظة بنسبة مماثلة للمؤشر. نتيجة لذلك ، لا توجد ميزة فرصة تعديل المحفظة المتوفرة في نظيرها الصناديق النشطة.

مقارنة بين صناديق الاستثمار النشطة والصناديق السلبية في جدول

وجه المقارنةالصناديق النشطةوالصناديق السلبية
دوافع الاستثمارالتركز على تفوق العوائد النسبية على أداء السوق.التأكيد على العوائد النسبية المطابقة لنجاح السوق (طبقا للمؤشر المقاس).
تكرار الدفعغالبًا ما يكون الاستثمار النشط أعلى مع وجود عدد كبير من عمليات الشراء والتداول.يعتبر تغيير المقتنيات من بيع أو شراء متواضع نسبيًا إذا كان هناك تحول في هيكل المؤشر.
الإستراتيجيةغالبًا ما يقوم مدير الصندوق بتعديل تكوين الصناديق وفقًا لفهمه ودراسته ورؤيته للسوق.يكرر مدير الصندوق ببساطة حركة المؤشرات المعتمدة عليها.
العوائد والمخاطرقد تحصل على عوائد أعلى ولكنها تنطوي على مخاطرة عالية.على الرغم من أنك تحصل على عوائد أقل ، فمن الآمن الاستثمار هنا.
طويلة الأجل أم قصيرة الأجلالاستفادة من تقلبات الأسعار قصيرة الأجل.يتجاهل التقلبات قصيرة الأجل لصالح استراتيجية استثمار طويلة الأجل.

الخلاصة

في هذا المقال يوجد جميع الفروق بين طريقة الاستثمار النشط  والاستثمار السلبي ، أظهرنا أن الاستثمار النشط يميل إلى تحقيق عوائد أكبر من السوق. ومع ذلك ، فإنه يأتي مع المزيد من الرسوم وجهود الدراسة وزيادة المخاطر ، بسبب عدم القدرة على التنبؤ في الوصول إلى أهداف الاستثمار.

من ناحية أخرى ، يمكن أن ينتج عن الاستثمار السلبي أو ما يعرف بالاستثمار الساكن أنه يتجنب مخاطر الأسهم باستمرار مع الحد الأدنى من التعرض للمخاطر ودراسة أقل مرتبطة بمواءمة محفظة السوق. ومع ذلك ، فإن هذه الطريقة تتجاهل تشوهات السوق وتقلباته الحادة وبالتالي احتمالية كسب عوائد أكبر من تفوق المؤشرات المعتمدة عليها.

أسئلة شائعة

هل صناديق الاستثمار والصناديق المشتركة تتبع طريقة الاستثمار السلبي أم النشط؟

تدار الصناديق المشتركة بطريقة الاستثمار النشط. على الرغم من أن بعض الصناديق المشتركة يتم التعامل معها بشكل سلبي ، إلا أن معظم المستثمرين يبحثون عن هذه الأدوات مقابل القيمة الإضافية التي قد توفرها في ظل استراتيجية تُدار بشكل فعال. الإدارة النشطة هي الفارق الأساسي لمثل هؤلاء المستثمرين. هذا لأنهم يعتمدون على محترف متمرس لتصميم محفظة مثالية بدلاً من مجرد تكرار المؤشر.

هل الاستثمار السلبي أفضل من الاستثمار النشط؟

على الرغم من أن كلتا الطريقتين في الاستثمار مفيدة ، فقد اجتذبت الاستثمارات السلبية أحجام استثمار أكبر من الاستثمارات النشطة. تقليديا ، تفوقت الاستثمارات السلبية على الاستثمارات النشطة. كذلك فقد لوحظ أن الاستثمار السلبي غالبًا ما يوفر عوائد أكبر وبأسعار أقل ولكن على المدى الطويل.

فريق ناكلا

يهدف فريق Nakla إلى تزويد عملائه بأحدث الأحداث في السوق المالي وإبقائهم على اطلاع دائم بالمصطلحات الشائعة. لدينا الموارد التي تساعدك على ترقية لعبة الاستثمار الخاصة بك وتجعل رحلتك الاستثمارية سلسة.