الفرق بين عقود الخيارات والأسهم: التشابه والاختلاف

أريج محمد التركي
مؤسس نخلة‎
June 21, 2022

الطريقة الأبسط والأكثر انتشارًا لاستثمار الأموال هي امتلاك الأسهم. ومع ذلك، يمكن أن تساعدك عقود الخيارات على تقليل المخاطر الكامنة في محفظتك مع تحقيق عوائد عالية باستثمار أولي ضئيل. استمر في القراءة لمعرفة الفرق بين عقود الخيارات وتملك الأسهم.

ما هي الأسهم؟

الأسهم هي عبارة حصة ملكية في شركة ما وشرائها يعني أنك تمتلك من قيمة هذه الشركة. ستظل الأسهم موجودة طالما أن الشركة المذكورة أعلاه تعمل وتبيع علنًا. ليس لها نهاية طالما الشركة قائمة ويتم تداولها بشكل متكرر في أسواق الأسهم.

قد تتغير تكلفة السهم على مدار العام لأسباب مختلفة. يعكس مستوى أدائها بشكل عام تطور الشركة. وبالتالي، فإن ارتفاع أسعار الأسهم غالبًا ما يكون مؤشرًا جيدًا للمستثمرين.

الاستثمار في الأسهم له مزايا مختلفة:

  • كثيرًا ما يقدم وسطاء الأسهم الافتراضيون تكاليف تداول مخفضة، بعضها منخفض جداً يكاد يكون منعدم، مما يجعل شراء الأسهم وبيعها في المتناول للجميع.
  • يمكن للمستثمرين وضع الأسهم في صناديق الاستثمار المشتركة أو صناديق المؤشرات "ETF" المتداولة. حيث يقومون بتوسعة ممتلكاتهم دون الحاجة إلى استثمار الكثير من المال.
  • الأسهم، على عكس عقود الخيارات، ليس لها مدة معينة لأن وجودها مرتبط بطول عمر الشركة.

ما هي الخيارات؟

توفر لك الخيارات "الحق" في بيع أو شراء سهم في تاريخ وسعر محددين مسبقًا. لست بحاجة لشراء أو بيع أي شيء، ولكن يمكنك الاستفادة من الخيار لصالحك. نظرًا لأن المستثمرين يحددون مسبقًا تاريخًا محددًا، فإن الخيارات لها عمر افتراضي ووقت محدد ثابت.

فيما يلي بعض فوائد امتلاك عقود الخيارات:

  • تم تخفيض رسوم التداول للخيارات من قبل شركات الوساطة. هذا يجعل من السهل اكتشاف وسيط يسمح لك ببيع الخيارات بدون رسوم.
  • إذا احتفظت بالخيارات لفترة طويلة، فقد تكون مؤهلاً لمعدلات ضريبة أرباح رأس المال المخفضة.
  • تُباع الخيارات عمومًا في حزم من 100. مع التحديدات المناسبة، يمكنك زيادة أموالك بشكل كبير في فترة قصيرة، مما يؤدي إلى عائد أكبر على الاستثمار.

أوجه التشابه بين الأسهم والخيارات

البيع والشراء

عندما تتداول الخيارات أو الأسهم سواء في البيع أو الشراء، يتم توجيه معاملاتك عبر وسيط الأسهم المعتاد الخاص بك ويتم إكمالها عبر الإنترنت. يتم تداول الأسهم والخيارات خلال ساعات التداول العادية من 9:30 صباحًا حتى 4:00 مساءً بالتوقيت الشرقي.

مخاطر البيع

يعرضك البيع في تداول الأسهم (المعروف أيضًا باسم البيع على المكشوف أو الشورت) إلى مخاطر غير محدودة لأن قيمة الأسهم يمكن أن ترتفع إلى أجل غير مسمى. وبالمثل، عندما تتداول خيار الشراء، فإنك تعرض نفسك لمخاطر لا تنتهي. أنت تمنح الآخرين الحق في شراء الأسهم منك بالقيمة الاسمية عندما تصل الأسهم إلى ما لا نهاية.

مخاطر الشراء

عند فتح عقد خيارات شراء، يتم تقييد صفقتك إلى الحد الذي دفعته مقابل الخيار أي انه اذا انخفض السعر ما دون قيمة كمية الأسهم المشتراة، فإنك تخسرها بالكامل.

أوجه الإختلاف بين الأسهم والخيارات

الآن بعد أن عرفت أوجه التشابه بين تداول الخيارات والأسهم، دعنا نلقي نظرة على الفرق بين الأسهم والخيارات.

التأثير

نظرًا لأن امتلاك الأسهم يعطيك حق الملكية للأعمال التجارية في شركته، فقد يكون لك تأثير على اتجاهها من خلال التصويت على المشكلات الحرجة التي يتم إجراؤها في اجتماعات المساهمين السنوية. يمكنك أيضًا الحصول على جزء من توزيعات الأرباح إذا اختارت ذلك.

أما الخيارات فهي لا تؤهلك للحصول على ملكية في أعمال وأرباح الشركة. وبالتالي لا يمكنك كسب أرباح من توزيعات أرباح الأسهم، أو التصويت على القضايا الحاسمة، أو ممارسة أي تأثير شركة آخر يمتلكه المساهم.

التملك

تتيح الأسهم الاستثمار المباشر في شركة من خلال الملكية الجزئية، أما عقود الخيارات تمنح ببساطة الحق فقط في تداول هذا السهم دون الاستثمار الفعلي فيه.

فترة انتهاء الصلاحية

الخيارات تكوت مزودة بفترة زمنية محددة أي لها تاريخ لانتهاء صلاحيتها، في حين أن الأسهم باقية ببقاء الشركة ليس لها نهاية. هذا يعني أنه يمكنك الاحتفاظ السهم طالما أن الشركة تعمل. ولكن، عقود الخيارات يجب أن تكون ضمن فترة محددة. تكون فترات انتهاء صلاحية الخيار عادةً تسعة أشهر أو أقل من يوم.

ومع ذلك، فإن الخيارات طويلة الأجل المعروفة باسمLEAPS ، أو الأوراق المالية المتوقعة طويلة الأجل ، يمكن أن يكون لها تواريخ انتهاء صلاحية تصل إلى ثلاث سنوات. إذا لم يتم تنفيذ الخيار بحلول تاريخ انتهاء الصلاحية، يتم مصادرة أي أموال مستثمرة فيه.

نوع المستثمر

في حين أن الأسهم هي عنصر أساسي في معظم الاستثمارات، فإن عقود الخيارات غالبًا ما يتم توظيفها من قبل المستثمرين المحترفين فقط. يتطلب هذا أسلوبًا عمليًا أكثر بسبب تواريخ انتهاء صلاحيتها.

الربحية

يمكن أن تنخفض أسعار الأسهم أو ترتفع بناءً على قيمة الشركة في السوق. يتم تحديد ذلك من خلال أداء الشركة. وتأتي الربحية من تقلب الأسعار للسهم وكما قيل "اشتر من القاع وبه من القمة" أي الشراء من الأسعار المنخفضة والبيع من الأسعار المرتفعة. ومن ثم، فإن الأسهم تكون مربحة فقط عندما يرتفع سعرها، ولكن يمكن أن تكون الخيارات مفيدة عندما ترتفع قيمتها وتنخفض.

الخلاصة

على الرغم من أنه قد يتم الاحتفاظ بالأسهم إلى أجل غير مسمى ومراقبة أداء المنظمة، إلا أن الخيارات لها حد زمني. يمكنهم تقديم عائد الاستثمار المطلوب في فترة زمنية قصيرة، ولكن يمكن أن يؤدي أيضًا إلى خسائر أكبر.

كلا الشكلين من الاستثمارات لهما مخاطر ومنافع كبيرة. نتيجة لذلك، قبل تنويع محافظهم الاستثمارية بالأسهم أو الخيارات، يجب على المتداولين إجراء بحث مكثف وتقييم مستوى المخاطرة لديهم.

الأسئلة الشائعة

هل تعتبر خيارات البيع والشراء بمثابة تداول يومي؟

نعم، تعتبر خيارات البيع والشراء بمثابة تداول يومي. التداول اليومي هو عندما تشتري وتبيع في نفس السهم في نفس اليوم بالهامش يخضع التداول اليومي في أي أداة، ولا سيما الخيارات للقوانين والتنظيم.

هل الخيارات أكثر أمانًا من الأسهم؟

بالرغم من أنه لا يمكن التنبؤ بقيم الأسهم، إلا أنه قد يكون أقل مخاطرة من الخيارات حيث تكون أكثر اضطرابًا. هذا هو أحد الأسباب الرئيسية التي تجعل المستثمرين ينجذبون إلى مكاسبهم المحتملة. الخيارات بشكل عام محفوفة بالمخاطر. ومع ذلك، يمكن أن تكون تقنيات الخيارات المحددة الحد الأدنى من المخاطر وربما تحسن أرباحك كمتداول في الأسهم.

هل يجب عليّ شراء الأسهم أو الخيارات؟

إذا كنت تشك فيما إذا كان يجب عليك شراء الأسهم أو الخيارات، فمن المستحسن دائمًا إجراء مقارنة بين الاثنين. توفر الخيارات للمستثمرين الفرصة لمضاعفة استثماراتهم خلال فترة زمنية معينة. ومع ذلك، فإنهم يعرضون أيضًا لخطر فقدان كل شيء.

لماذا تعتبر الخيارات أكثر ربحية من الأسهم؟

لأن استخدام الرافعة المالية على الأموال في المعاملات الآجلة والخيارات يؤدي إلى زيادة النسبة المئوية للعائد على رأس المال مقارنةً بشراء الأسهم التي لا توفر هذه القوة. لقد أتاح صفقات أكثر أهمية من تداول الأسهم المباشر بنفس النقود. قد تكون خيارات التداول أكثر تعقيدًا من الاستثمار في سوق الأسهم. ومع ذلك، عند تنفيذه بشكل صحيح، يمكن أن يكون أكثر ربحًا من الاستثمار في الأسهم التقليدية كتحوط قوي ضد اضطراب السوق.

أهم المقالات

ألق نظرة على أحدث الأخبار المواد

أنشئ حسابًا مجانًا وابدأ على الفور.

الآن، ماذا تنتظر، حان الوقت لاستثمار أموالك اليوم.

Thank you! Your submission has been received!
Oops! Something went wrong while submitting the form.