صناديق المؤشرات ETF: الدليل المعرفي الشامل

أريج محمد التركي
مؤسس نخلة‎
June 16, 2022

صناديق المؤشرات (ETF) عبارة عن مجموعة من الأصول التي يتم تداولها في سوق الأوراق المالية بنفس الطريقة التي يتم تداولالأسهم بها. استمر في القراءة لتفهم بالتفصيل.

صعدت صناديق المؤشرات (ETFs) بصورة هائلة في السنوات الأخيرة واعتبرها المستثمرون بديل مثالي لصناديق الاستثمار التقليدية منذ إطلاقها في عام 1993. تهدف هذه الأدوات، التي هي عبارة عن سلة من الأصول، إلى محاكاة مؤشر بأقل رسوم إدارية وتحسين وضوح الأسعار خلال اليوم. قد يساعد هذا كل من المنظمات والمستهلكين.

سنتعمق في هذه المقالة في فهم ومعرفة أساسيات صناديق المؤشرات في البورصة، ومزاياها وعيوبها ، وغير ذلك الكثير.

ما هي صناديق المؤشرات "ETF"؟

صناديقETF هي عبارة عن محفظة أسهم تعكس سلوك مؤشر ما، مثل Sensex أوNifty . تمثل قيم صناديق المؤشرات في البورصة سعر الأصول الصافي لمجموعة الأسهم التي تستثمر فيها. وهي قابلة للمقارنة مع صناديق الاستثمار في العديد من الجوانب.

هي في الأساس صناديق مؤشرات يتم نشرها وبيعها على منصات التداول مثل الأسهم ويتم التعامل معها بشكل غير مباشر. صناديق الاستثمار يتم تقييمها من خلال الرجوع الى السوق، بينما صناديق المؤشرات ETFs يتم تقييمها من متابعة أداء المؤشر قيد التداول. يجب أن يكون لديك حساب تداول مع شركة وساطة للتداول في هذه الأداة المالية.

تعد صناديق المؤشرات من بين المنتجات الأكثر أهمية والأكثر ربحية التي تم تطويرها في العقود الأخيرة لصغار المستثمرين. ويكون لديهم العديد من المزايا مثلا كاستخدام الرافعة المالية بذكاء عندها تصبح وسيلة رائعة لتحقيق الأهداف الاستثمارية للمستثمر.

كيف تعمل صناديق المؤشرات؟

يتم الشراء في صناديق ETF وتداولها تماماً مثل أسهم الشركات عندما تكون أسواق الأسهم مفتوحة خلال النهار. يحتوي الصندوق المتداول في البورصة والمشابه للأسهم على رمز المؤشر، ويمكن الوصول بسهولة إلى بيانات التكلفة اليومية خلال يوم التداول.

تتيح صناديق المؤشرات ETF للمستثمرين الاستثمار في صندوق عبارة عن مؤشر نجاح لسلة من الأوراق المالية. يمكن شراء أجزاء هذا الصندوق أو بيعها على الفور في البورصة. يتم تحليل التكلفة من قبل البائع والمشتري الراغبين، تماماً كما يحدث عند الشراء أو البيع في الأسهم. ومن ثم، فإن تكلفة ETF ستستمر في التذبذب وسط ساعات التداول بناءً على التعديل في تكلفة الأسهم الأساسية.

صانع السوق هو فكرة موجودة للتأكد من أن المستثمرين لديهم تقلبات مناسبة وفروق سعر معقولة. قام صناع السوق بتفويض المتداولين الذين يصدرون عروض الأسعار في الاتجاهين البيع والشراء لضمان إجراء الصفقة بسعر معقول لصافي قيمة الأصول وليس بهامش ضخم.

فيما يلي ملخص سريع لكيفية عمل صناديق المؤشرات:

  1. يقوم الوسيط بإنشاء زوج تداول لصندوق ETF عن طريق فحص مجموعة الأصول، مثل الأسهم أو الأوراق المالية أو السلع أو العملات، ويقوم بإنشاء مجموعهم في الصندوق وإعطاء له رمز ليتم التداول عليه.
  1. يمكن للمستثمرين شراء حصة في تلك المحفظة بنفس الطريقة التي يشترون بها أسهم الشركات.
  2. يتداول المشترون والمتداولون في صناديق المؤشرات داخل البورصة او على منصات التداول على مدار اليوم، تمامًا مثل الأسهم.

أمثلة على صناديق المؤشرات ETF

فيما يلي بعض الأمثلة على صناديق المؤشرات المشهورة في السوق حاليًا. صناديقETF تقوم بمراقبة الأسهم المكونة لها، مما ينتج عنها محفظة شاملة ، بينما الآخرون يتابعوا الصناعات الأخرى المحتملة.

  • صندوق مؤشر SPDR Dow Jones Industrial Average (DIA) ("diamonds") يمثل 30 سهمًا في مؤشر داو جونز الصناعي.
  • صندوق مؤشر جي بي مورجان JP Morgan Betabuilders U.S. Equity ETF (BBUS)
  • صندوق مؤشر iShares MSCI Saudi Arabia ETF
  • صندوق مؤشر فرانكلين FTSE السعودي  Franklin FTSE Saudi Arabia ETF
  • تعكس صناديق مؤشرات السلع الأساسية أسواق السلع مثل الفضة (SLV) والنفط الخام (USO) والغاز الطبيعي (UNG)
  • صندوق مؤشر شواب لأسهم الأسواق الناشئة (NYSEMKT: SCHE) - شركات من الدول النامية.
  • صندوق مؤشرات الأسهم ذات العوائد فوق المتوسطة ETF Vanguard High-Dividend (NYSEMKT: VYM)
  • صندوق مؤشر Schwab US REIT ETF (NYSEMKT: SCHH) والذي يستثمر في صناديق الاستثمار العقاري.
  • صندوق مؤشر Schwab Aggregate Bond ETF في الولايات المتحدة (NYSEMKT: SCHZ) - سندات ذات آجال استحقاق مختلفة

كيف تستثمر في صناديق مؤشرات ETF؟

هناك عدة طرق للاستثمار في صناديق المؤشرات، والطريقة التي تختارها هي في الأساس مسألة ذوق شخصي. الاستثمار في ETF ليس سوى بضع نقرات بالماوس للمستثمرين العمليين. هذه الأصول شائعة بين الوسطاء عبر الإنترنت، بينما يختلف عدد المنتجات (والتكاليف -العمولات- المرتبطة بها) لكل وسيط.

يقوم المستشار الآلي "Robo-advisors" ببناء المحافظ من صناديق المؤشرات منخفضة التكلفة، مما يوفر للعملاء إمكانية الوصول إلى هذه الأصول. يتمثل أحد الاتجاهات الإيجابية لمشتري صناديق المؤشرات في أن العديد من شركات السمسرة الكبرى قد خفضت رسوم تداول الأسهم وصناديق المؤشرات والمشتقات إلى 0 دولار.

لنلقِ نظرة على خطوات الاستثمار في صناديق المؤشرات:

إنشاء حساب تداول في شركة وساطة

قبل شراء أو بيع صناديق المؤشرات، يجب عليك أولاً فتح حساب وساطة. نظرًا لأن معظم شركات الوساطة على الإنترنت يوفرون الآن أسهمًا بدون عمولة على التداول في صناديق ETF، فإن المال ليس مشكلة. أفضل مسار للعمل هو فحص إمكانيات ومنصات كل وسيط. إذا كنت مستثمرًا مبتدئًا، فيجب عليك البحث عن وسيط يوفر مجموعة واسعة من أدوات التحليل والدراسة.

استكشف صناديق المؤشرات المتاحة

المرحلة التالية وربما الأكثر أهمية قبل الاستثمار في صناديق المؤشرات هي إجراء البحوث. هناك العديد من صناديق المؤشرات المتاحة في السوق اليوم. شيء واحد يجب تذكره أثناء إجراء عملية البحث هو أن هذه الأدوات المالية ليست مثل المنتجات الفردية مثل الأسهم أو السندات. عند الاستثمار في صندوق يتم تداوله في البورصة، يجب أن تفكر في الصورة الكبيرة المتعلقة بمجال العمل.

فيما يلي استفسارات محددة يجب عليك تحليلها ودراستها عند إجراء بحثك:

  • ما هو المدى الزمني للاستثمار الخاص بك؟
  • هل تبحث عن استثمار لتحقيق ربح أو نمو؟
  • هل لديك أي صناعات مفضلة أو أدوات استثمارية؟

افحص استراتيجية التداول

يجب علي المستثمرون الجدد الاستثمار بذكاء في صناديق مؤشرات ETF مثلا محاولة التخلص التدريجي من رسوم المعاملات بمرور الوقت وتقليل تكلفة الصفقات. هذا لأنه يخفف القيمة بمرور الوقت ويضمن اتباع نهج منظم (وليس عشوائيًا أو غير منتظم) للاستثمار.

كما أنه يساعد المستثمرين المبتدئين على فهم المزيد حول تعقيدات الاستثمار فيETF. واكتسابهم خبرة في التداول، يمكن للمستثمرين التخرج إلى استراتيجيات أكثر تعقيدًا مثل التداول المتذبذب والسوينغ.

دع صندوق المؤشرات يقوم بعمله

من الأهمية أن تتذكر أن هذا النوع من الاستثمار يُقصد به عادةً أن يكون استثمارات قليلة الصيانة.

حيث يمتلك المستثمرون الأصغر سنًا عادة سيئة تتمثل في مراجعة حساباتهم بشكل متكرر للغاية والتفاعل عاطفياً مع التغيرات الكبيرة في السوق. في الواقع، يعتبر الإفراط في التداول هو السبب الرئيسي وراء قيام مستثمر الصندوق العادي بإفساد السوق بمرور الوقت.

لذلك، بمجرد أن تستثمر في بعض صناديق المؤشرات المتميزة، فإن أفضل اقتراح هو السماح لهم بالبقاء بمفردهم والقيام بما يفترض بهم القيام به، أي تحقيق مكاسب استثنائية في الاستثمار في صناديق المؤشرات على مدى فترات طويلة.

مزايا الاستثمار في صناديق الـ ETF

مرونة التداول

عندما تكون الأسواق مفتوحة، يمكن شراء وتداول صناديق المؤشرات في البورصة وبيعها. خلال فترات التبادل العادية، يكون سعر وحدات ETF ثابتاً. تتقلب أسعار الأسهم خلال اليوم، ويرجع ذلك في الغالب إلى تقلب القيمة اليومية للأصول الأساسية للصندوق. يعرف مستثمرو ETF جيدًا نفقاتهم على أسهم ETF والمبلغ الذي ربحوه بعد بيعها في غضون ثوانٍ.

إن التعامل شبه الفوري لهذه الأسهم يجعل إدارة المحافظ خلال اليوم أمرًا سهلاً. من السهل تحويل الأموال بين أنواع الأصول، مثل الأسهم أو الأوراق النقدية أو السلع. قد يقوم المستثمرون بتخصيص أموالهم بشكل فعال للاستثمارات التي يختارونها في غضون ساعة ثم تعديل توزيعهم في الساعة التالية. لا ينصح بذلك عادة، لكنه ممكن.

فعاله من حيث التكلفة

صناديق المؤشرات هي صناديق غير مباشرة تتبع المؤشرات أو المعادن أو الأوراق المالية لجزء بسيط من سعر الأصول الأساسية.

بسبب الطبيعة الغير مباشرة لهذه الصناديق، فإن لديها نسبة تكاليف أرخص مقارنة بصناديق الاستثمار. يتم تقليل نفقات إدارة الصندوق، مما يؤدي إلى انخفاض نسبة النفقات، مما يؤدي إلى توفير مدخرات إضافية وربما تعزيز الأرباح بمرور الوقت.

نفقات تشغيل ETF أرخص لأن رسوم إدارة الصندوق ضئيلة؛ رسوم الخدمة لا شيء عمليًا لأن الوسطاء يتعاملون مع دعم العملاء، ويمكن تقليل نفقات إدارة الأموال لهذه الأموال. نتيجة لذلك، تعتبر صناديق المؤشرات استثمارات فعالة من حيث التكلفة.

التنويع

قد يسعى المستثمرون الذين يفتقرون إلى المعرفة في صناعات أو أنواع أو مناطق أو دول محددة بسرعة إلى الحصول على تغطية محفظة في هذه المناطق. بالنظر إلى النطاق الواسع لتصنيفات القطاع والنوع والصناعة الحالية، قد تكون مؤشرات الـ ETF قادرة على منح المستثمر وصولاً مناسبًا إلى منطقة سوق معينة.

يتم تداول صناديق المؤشرات حاليًا في جميع فئات الأصول والسلع وبورصات العملات الكبيرة تقريبًا في جميع أنحاء العالم. إضافة لذلك، تمثل أشكال الصناديق المتداولة الجديدة الفريدة من نوعها أسلوب استثمار أو تداول محدد. على سبيل المثال، مع صناديق المؤشرات، قد يشتري المتداول أو يبيع الأسهم باستمرار أو يتداول في العملات الأكثر ربحًا في العالم.

الراحة

يعد الاستثمار في صناديق المؤشرات أمرًا مفيدًا لأنه يتيح لك الشراء والبيع في أي لحظة. يمكن أيضًا استخدام صناديق المؤشرات في إجراء المعاملات اليومية.

لا داعي للقلق بشأن السداد باستخدام صناديق المؤشرات لأن نشاط السوق يؤدي إلى تحويل الوحدات ولا يؤثر على الأصول المُدارة. نتيجة لذلك، قد يكون خطأ تتبع مؤشرات ETFs أصغر من خطأ صناديق الاستثمار. نتيجة لذلك، فهي بديل استثماري مناسب.

الشفافية

يمكنك فحص صندوق NAV باستخدام صناديق المؤشرات في أي لحظة خلال ساعات السوق. خلال يوم التداول، قد يتقلب سعر NAV (صافي قيمة الأصول) الاستثمار في المؤشرات هنا يتفوق بشكل كبير على صناديق الاستثمار النموذجية المفتوحة، والتي لا تحدد أسعارها المالية حتى نهاية اليوم. مع صناديق الاستثمار المفتوحة، قد لا يدرك العملاء مقدار ما كسبوه أو خسروه حتى نهاية اليوم.

عيوب الاستثمار في صناديق الـ ETF

عوائد توزيعات أرباح أقل

توجد صناديق المؤشرات التي تدفع توزيعات الأرباح، ولكن قد لا تكون عوائدها عالية مثل الاحتفاظ بسهم عالي العائد أو مجموعة من الأوراق المالية. غالبًا ما تكون المخاطر التي تنطوي عليها ملكية هذا الصندوق أصغر، ولكن إذا كان المستثمر على استعداد لمواجهة المخاطر، فقد تكون عوائد الأرباح على الأسهم أكبر بكثير. بينما يمكنك اختيار الأسهم ذات العائد الأكثر أهمية، فإن صناديق المؤشرات تراقب السوق بالكامل لخفض إجمالي العائد.

نفقات التشغيل

على الرغم من أن معظم صناديق المؤشرات المتداولة في البورصة يتم التعامل معها بشكل غير مباشر، فإن مديري الصناديق يدفعون رسومًا كجزء من أنشطتهم التجارية المعتادة. يتم تمثيل هذه المصروفات في نسبة مصروفات الصندوق، وهي نسبة استثمار الشخص التي يتم منحها للصندوق كل عام. كانت نسب تكلفة ETF عادةً أقل من 0.5 بالمائة اعتبارًا من عام 2020.

على الرغم من أن هذه الرسوم لا تعمل بالطريقة نفسها التي تعمل بها الرسوم، فإن النتيجة واحدة: زيادة نسبة النفقات تقلل من أرباح المستثمر الإجمالية. قد يتم تغطية أجور الموظفين، وعمليات الحفظ، ونفقات التسويق، ومهارة مدير الصندوق في اختيار ومعالجة الأصول الأساسية من خلال الرسوم.

قد تكون الأسعار مرتفعة

قارن العديد من الأشخاص تداول صناديق المؤشرات بالتعامل مع الصناديق الأخرى؛ وجدوا أن الرسوم تكون أكثر أهمية عند مقارنة صناديق المؤشرات بالاستثمار في شركة واحدة. لا توجد رسوم إدارية على الأسهم، على الرغم من أن الربح الحقيقي المدفوع للمتداول هو نفسه.

لذلك، فهم أكثر استعدادًا لاتباع مؤشر الحجم المنخفض عند ظهور صناديق المؤشرات المتخصصة. ونتيجة لذلك، قد يظهر سبريد عرض / طلب واسع. كذلك قد يوفر الاستثمار في الأسهم الفعلية عائدًا أكبر.

تتبع الأخطاء

على الرغم من أن إدارة صندوق الـ ETF تبذل قصارى جهدها للحفاظ على أداء الاستثمار في صندوقها بما يتماشى مع المؤشر الذي تراقبه، فقد يكون هذا صعب التنفيذ. لأسباب مختلفة، قد تنحرف المؤشرات عن معاييرها المستهدفة. على سبيل المثال، إذا كان مدير الصندوق يريد مبادلة الأصول أو إجراء تعديلات أخرى، فقد لا تعكس ETF حيازات المؤشر بشكل مثالي. نتيجة لذلك، قد يختلف أداء ETF عن أداء المؤشر.

الخلاصة

قد تكون صناديق المؤشرات الخيار الأكثر روعة بالمقارنة بصناديق الاستثمار إذا كان المستثمر يسعى إلى استثمار خالي من المخاطر بشكل معقول. إنها تتيح تنوع المحفظة والتعرض للسوق بتكلفة رخيصة. وهي مناسبة لقياس أداء السوق دون التعرض لخسائر كبيرة.

ومع ذلك، فإن المخاطر الأقل تعني انخفاض مكاسب رأس المال والإيرادات. ونظرًا لأن صناديق المؤشرات تراقب مؤشر السوق فقط دون محاولة التفوق عليه، فقد تختفي تمامًا إذا أصبح مؤشر السوق هذا قديمًا.

الأسئلة الشائعة

هل الاستثمار في صناديق الـ ETF يستحق؟

تعد صناديق المؤشرات طريقة ممتازة للبدء في التداول لأنها توفر تنوعًا داخليًا ولا تتطلب مبالغ نقدية كبيرة للاستثمار في الأسهم المختلفة. يمكنك تداولها مثل الأسهم مع الحفاظ على محفظة متنوعة.

هل صناديق المؤشرات مناسبة للمبتدئين؟

تعتبر صناديق المؤشرات مثالية لكل من المستثمرين المبتدئين وذوي الخبرة في سوق الأوراق المالية. إنها أرخص من الاستثمار في الأوراق المالية الفردية، ويمكن الوصول إليها عبر المتداول الآلي وشركات الوساطة التقليدية، كما أنها أقل تقلبًا. إن المتداول الآلي مستشارون استثمار عبر الإنترنت يقومون بإنشاء وإدارة والحفاظ على محفظتك من أجلك، ويستفيدون كثيرًا من صناديق المؤشرات نظرًا لتكلفتها المنخفضة.

كيف أختار صندوقETF المناسب لي؟

عند اختيار صندوق مؤشرات ETF، من الضروري التحقق مما إذا كان الصندوق لديه تداولات مدرجة بأحجام كبيرة بانتظام أم لا. ربما يكون حجم التداول اليومي هو أبرز المؤثرات في أداء صناديق المؤشرات التي تتجاوز ملايين الأسهم. على الرغم من أن معظم صناديق المؤشرات تراقب مؤشراتها الأساسية بعناية، فقد لا يتبعها الآخرون كما ينبغي. عند تساوي جميع العوامل، يكون صندوق الاستثمار المتداول مع أخطاء تتبع منخفضة مرغوبًا فيه أكثر من واحد به أخطاء تتبع عالية.

ما هي المدة التي تقوم فيها بتخزين والاحتفاظ بصناديق المؤشرات؟

إذا كنت تمتلك في ETF لمدة أقل من عام، فقد تشهد أرباحًا قصيرة الأجل. ومع ذلك، إذا كنت تحتفظ بصناديق المؤشرات الخاصة بك لأكثر من 3 سنوات، فقد تحصل على إيرادات رأسمالية طويلة الأجل. هنا، تشير فترة الاحتفاظ إلى مدة الاحتفاظ بأسهمك. يبدأ عند اكتمال أمر الشراء الخاص بك وينتهي عند إتمام أمر البيع الخاص بك.

هل يمكنك الثراء من صناديق المؤشرات؟

قد تجعلك صناديق المؤشرات تحصل على ثروة، على الرغم من حقيقة أن العديد منها لا يتفوق على السوق أبدًا. في الواقع، تتمتع السوق الأوسع بإمكانية صعود كافية لدعم أموال التقاعد المكونة من سبعة أرقام. ومن ثم، فمن الحكمة تحديد الصناديق ذات الكفاءة من حيث التكلفة حيث يتدفق قدر أكبر من أرباح الصندوق عبر المحصلة النهائية.

هل تدفع صناديق المؤشرات أرباحًا؟

تلتزم صناديق المؤشرات بتوزيع أي أرباح مستلمة للأسهم المملوكة في الصندوق على حامليها، وبالتالي يمكن دفع توزيعات الأرباح نقدًا أو أسهم إضافية في صناديق المؤشرات. ومع ذلك، فإن توزيع العائدات متروك بالكامل لمزود الخدمة الفردي. يمكن توزيع الأرباح الموزعة على مستثمري الأسهم في شكل توزيع نقدي أو إعادة الاستثمار في أسهم أخرى في صندوق المؤشرات.

هل يمكنني بيع مقتنياتي فمن صندوق الـ ETF في أي وقت؟

التداول في صناديق المؤشرات مثل الأسهم ويمكن شراؤها أو بيعها في أي وقت طوال يوم التداول. قد يتم بيعها على المكشوف لأنها تتحرك مثل الأسهم، مما يتيح لك الاستفادة إذا انخفضت قيمة الصندوق بدلاً من ارتفاعها. إضافة لذلك، فإن معظم ميزة صناديق المؤشرات ترتبط بعقود مقابل الفروقات واستخدام الرافعة المالية، مما يتيح للمستخدمين إدارة عدد كبير من الأسهم بأموال أقل بكثير مما لو كانوا يمتلكون الأسهم مباشرة.

كم يجب أن أستثمر في صندوق ETF؟

عادةً ما يكون الحد الأدنى للمبلغ اللازم للاستثمار في صندوق ETF أصغر. يمكن للمستثمرين شراء ما يصل إلى سهم واحد من صندوق الـ ETF، وهو أمر غير مسموح به بشكل عام مع صناديق الاستثمار في المؤشرات.

تطلب صناديق المؤشرات حدًا أدنى للإنفاق يبلغ Rs.100 للسداد الكامل والاستثمار التراكمي. ومع ذلك، تختلف القيمة بين الصناديق. يستفيد المستثمرون من البيع على المكشوف أو الشراء على الهامش.

في أي وقت من اليوم هو الأفضل للشراء في صندوق ETF؟

يُقال عادةً أن منتصف اليوم هو الوقت المفضل عند الشراء في صندوق ETF. وإذا كانت الصندوق يحتوي على أسهم أجنبية (أوروبية)، فإن التعامل في الساعات الأولى من اليوم سيضمن لك الحصول على أفضل الأسعار. نظرًا لأن قيمة ETF يتم إنشاؤها من قيمة مكوناتها الأساسية، فإن انتظار إطلاق جميع المكونات وعدم استقرارها في الانخفاض يخلق جوًا أفضل للشراء أو البيع فيها.

هل صناديق المؤشرات مناسبة على المدى الطويل؟

قد تكون صناديق المؤشرات استثمارات ممتازة طويلة الأجل لأنها ذات كفاءة ضريبية، ولكن ليست كل صناديق المؤشرات استثمارات مناسبة طويلة الأجل. صناديق المؤشرات المركزة على أسهم معينة، على سبيل المثال، تهدف إلى الاحتفاظ بها لفترة وجيزة من الوقت. بشكل عام، كلما كان الصندوق أكثر أسهماً وتنوعًا، كان ذلك أفضل كاستثمار قوي.

أهم المقالات

ألق نظرة على أحدث الأخبار المواد

أنشئ حسابًا مجانًا وابدأ على الفور.

الآن، ماذا تنتظر، حان الوقت لاستثمار أموالك اليوم.

Thank you! Your submission has been received!
Oops! Something went wrong while submitting the form.